天弘精选混合A

天弘精选混合A 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘精选混合A 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.83%，四季平均换手约71.5%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.58%)。四季度新进Top10：保利发展、兴业银行、吉林敖东、山西焦煤、平安银行。2007 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 6 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 房地产 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 6.57%。

Q2 末换仓：新进 ST易购、云南铜业、华侨城A、同方股份，退出 万向钱潮、中信证券、桂冠电力、民生银行。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国平安、博汇纸业、长安汽车，退出 ST易购、上海机电、山西焦煤、浦发银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 3.09% 升至 10.88%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 保利发展、兴业银行、吉林敖东、山西焦煤，退出 中信证券、中国平安、华侨城A、博汇纸业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、非银金融、交通运输 等方向；净加仓 医药生物(+2.71pp)、有色金属(+2.58pp)、食品饮料(+2.49pp)；净降配 电力设备(-3.47pp)、银行(-1.93pp)、非银金融(-3.93pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.21%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.58pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 云南铜业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：ST易购、云南铜业、华侨城A、同方股份、小天鹅A、山西焦煤、潞安环能；退出：万向钱潮、中信证券、桂冠电力、民生银行、苏宁电器、赣粤高速、长园新材

2007-09-30 新进：中信证券、中国平安、博汇纸业、长安汽车；退出：ST易购、上海机电、山西焦煤、浦发银行

2007-12-31 新进：保利发展、兴业银行、吉林敖东、山西焦煤、平安银行、泸州老窖、金地集团；退出：中信证券、中国平安、华侨城A、博汇纸业、小天鹅A、潞安环能、长安汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 6/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。