天弘精选混合A

天弘精选混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘精选混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.9%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.89%)。四季度新进Top10：ST人福、东方雨虹、中国建筑、中工国际、勤上股份。2014 年调仓：新进 13 笔（10 盈 / 3 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 建筑材料 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 0% 调整至 6.33%，建筑材料 由 0% 至 5.89%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST易录、ST人福、光明乳业、康缘药业，退出 乐普医疗、人福医药、同仁堂、易华录。Q3 再平衡：新进 人福医药、勤上光电、古井贡酒、易华录，退出 *ST易录、ST人福、亿纬锂能、光明乳业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 建筑材料行业持仓占比从 0% 升至 5.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST人福、东方雨虹、中国建筑、中工国际，退出 人福医药、勤上光电、博彦科技、古井贡酒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车、计算机 等方向；净加仓 建筑装饰(+5.61pp)、建筑材料(+5.89pp)、家用电器(+6.33pp)；净降配 医药生物(-2.53pp)、电力设备(-2.67pp)、汽车(-6.45pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.89%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.89pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：*ST易录、ST人福、光明乳业、康缘药业、红日药业、龙力退；退出：乐普医疗、人福医药、同仁堂、易华录、金龙汽车、龙力生物

2014-09-30 新进：人福医药、勤上光电、古井贡酒、易华录、沱牌舍得、西泵股份、龙力生物；退出：*ST易录、ST人福、亿纬锂能、光明乳业、常山药业、康缘药业、龙力退

2014-12-31 新进：ST人福、东方雨虹、中国建筑、中工国际、勤上股份、招商地产、海尔智家、益佰制药；退出：人福医药、勤上光电、博彦科技、古井贡酒、易华录、沱牌舍得、西泵股份、龙力生物

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/3；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。