天弘精选混合A

天弘精选混合A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘精选混合A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.21%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.94%)。四季度新进Top10：中国国航、凌钢股份、华峰化学、建元信托、招商银行。2009 年调仓：新进 18 笔（10 盈 / 8 亏）；退出 19 笔（规避 8 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、机械设备。

Q2 末换仓：新进 平安银行、徐工机械、招商地产、招商银行，退出 三一重工、北京银行、华发股份、建发股份。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 3.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、中联重科、北京银行、华丽家族，退出 平安银行、徐工机械、招商地产、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国国航、凌钢股份、华峰化学、建元信托，退出 中国平安、华丽家族、新和成、浦发银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、医药生物 等方向；净加仓 家用电器(+1.94pp)、食品饮料(+3.98pp)、非银金融(+1.92pp)；净降配 房地产(-1.88pp)、机械设备(-3.82pp)、医药生物(-2.67pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.64%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.94pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：平安银行、徐工机械、招商地产、招商银行、海螺水泥、海通证券、胜利股份、金融街；退出：三一重工、北京银行、华发股份、建发股份、徐工科技、晋亿实业、深发展A、辽宁成大

2009-09-30 新进：中国平安、中联重科、北京银行、华丽家族、山西汾酒、新和成、许继电气、青岛海尔；退出：平安银行、徐工机械、招商地产、招商银行、海螺水泥、海通证券、胜利股份、金融街

2009-12-31 新进：中国国航、凌钢股份、华峰化学、建元信托、招商银行、海尔智家；退出：中国平安、华丽家族、新和成、浦发银行、许继电气、青岛海尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/8；退出 规避/错失 8/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。