天弘精选混合A

天弘精选混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘精选混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.09%，四季平均换手约53.47%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.38%)、AI算力/光模块(2.35%)、消费/家电/面板(2.23%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比2.54%→Q4 5.73%）。四季度新进Top10：华泰证券、宁波银行、安琪酵母、金禾实业。2024 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 基础化工 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 8.31%，基础化工 由 3% 至 5.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中天科技、江苏银行、海康威视，退出 东方雨虹、贵州茅台、隆基绿能。Q3 再平衡：新进 中航沈飞、卫星化学、国网信通、美的集团，退出 中材国际、保利发展、博迈科、海康威视，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 4.63% 升至 8.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华泰证券、宁波银行、安琪酵母、金禾实业，退出 中航沈飞、北新建材、卫星化学、国网信通，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、建筑材料、房地产 等方向；净加仓 基础化工(+2.18pp)、非银金融(+2.0pp)、通信(+2.35pp)；净降配 建筑装饰(-1.54pp)、建筑材料(-6.83pp)、房地产(-2.52pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.23pp)、AI算力/光模块(+2.35pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 2.54% 逐季抬升至年末 5.73%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 3% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中天科技、江苏银行、海康威视；退出：东方雨虹、贵州茅台、隆基绿能

2024-09-30 新进：中航沈飞、卫星化学、国网信通、美的集团；退出：中材国际、保利发展、博迈科、海康威视

2024-12-31 新进：华泰证券、宁波银行、安琪酵母、金禾实业；退出：中航沈飞、北新建材、卫星化学、国网信通

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 7/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。