万家双引擎灵活配置混合A

万家双引擎灵活配置混合A 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

万家双引擎灵活配置混合A 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.41%，四季平均换手约92.77%。四季度新进Top10：中兴通讯、中国石化、中国石油、宝钢股份、广汇能源。2009 年调仓：新进 26 笔（11 盈 / 15 亏）；退出 26 笔（规避 11 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 电力设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 8.47%，电力设备 由 0% 至 8.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国中铁、亚钾国际、城投控股、大悦城，退出 中信证券、中兴通讯、中国石化、国金证券。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 10.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海汽车、中国联通、保利地产、北京银行，退出 中国中铁、亚钾国际、城投控股、大悦城，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、中国石化、中国石油、宝钢股份，退出 上海汽车、中国联通、保利地产、北京银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、交通运输、医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+8.09pp)、石油石化(+4.32pp)、钢铁(+3.0pp)；净降配 非银金融(-5.33pp)、交通运输(-4.15pp)、医药生物(-2.68pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：中国中铁、亚钾国际、城投控股、大悦城、天保基建、宝钛股份、海通证券、英洛华、重百集团；退出：中信证券、中兴通讯、中国石化、国金证券、天药股份、广州冷机、招商银行、新湖中宝、海南航空

2009-09-30 新进：上海汽车、中国联通、保利地产、北京银行、山推股份、广州冷机、恒瑞医药、民生银行、特变电工、百利电气；退出：中国中铁、亚钾国际、城投控股、大悦城、天保基建、宝钛股份、新湖创业、海通证券、英洛华、重百集团

2009-12-31 新进：中兴通讯、中国石化、中国石油、宝钢股份、广汇能源、招商银行、江南化工、福耀玻璃、贵航股份；退出：上海汽车、中国联通、保利地产、北京银行、山推股份、广州冷机、恒瑞医药、民生银行、特变电工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/15；退出 规避/错失 11/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。