万家双引擎灵活配置混合A
(519183)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
万家双引擎灵活配置混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
万家双引擎灵活配置混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.33%，四季平均换手约65.1%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.8%)。四季度新进Top10：山东黄金、康得退、湖南黄金。2016 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.3300% |
| 平均换手 | 65.1000% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 轻工制造、电力设备。
Q2 末换仓：新进 中国石油、伊利股份、众和退、节能铁汉，退出 东方财富、中国银行、众和股份、北新建材。Q3 石油石化行业持仓占比从 0.4% 升至 3.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万润股份、中国中车、中国平安、中国电建，退出 伊利股份、众和退、双塔食品、节能铁汉，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 山东黄金、康得退、湖南黄金，退出 中国中车、中国电建、中国铁建，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 山东黄金、湖南黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.8% | +0.80 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.8% | +0.80 |
| 轻工制造 | 1.86% | 3.31% | 1.53% | 0.66% | -1.20 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 1.58% | 0.61% | +0.61 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.4% | 3.13% | 0.41% | +0.41 |
| 银行 | 0.22% | 0.0% | 1.07% | 0.39% | +0.17 |
| 非银金融 | 0.57% | 0.0% | 0.97% | 0.37% | -0.20 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.35% | +0.35 |
| 公用事业 | 0.51% | 0.25% | 2.49% | 0.34% | -0.17 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 1.14% | 0.33% | +0.33 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.33% | 1.71% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.63 |
| 农林牧渔 | 0.44% | 0.73% | 0.0% | 0.0% | -0.44 |
| 建筑装饰 | 0.23% | 0.82% | 3.09% | 0.0% | -0.23 |
| 建筑材料 | 0.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.40 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.47% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0.8% | +0.80 | 辅助配置 | 山东黄金、湖南黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：中国石油、伊利股份、众和退、节能铁汉、贵州茅台、隆华科技；退出：东方财富、中国银行、众和股份、北新建材、华泰证券、特变电工
2016-09-30 新进：万润股份、中国中车、中国平安、中国电建、中国重工、中国铁建、光大银行；退出：伊利股份、众和退、双塔食品、节能铁汉、葛洲坝、贵州茅台、隆华科技
2016-12-31 新进：山东黄金、康得退、湖南黄金；退出：中国中车、中国电建、中国铁建
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 节能铁汉 | 0.59 | -14.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 隆华科技 | 0.33 | -26.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.22 | 2.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.25 | -3.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国石油 | 0.4 | -0.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 北新建材 | 0.4 | -4.72 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 东方财富 | 0.35 | -49.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 特变电工 | 0.63 | -6.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 华泰证券 | 0.22 | 10.58 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中国银行 | 0.22 | -5.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 万润股份 | 1.58 | -7.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国铁建 | 2.07 | 32.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国平安 | 0.97 | 3.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国电建 | 1.02 | 21.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国中车 | 1.71 | 9.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 光大银行 | 1.07 | 3.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国重工 | 1.14 | 14.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 众和退 | 0.88 | -30.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 双塔食品 | 0.73 | 1.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 节能铁汉 | 0.59 | -14.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 隆华科技 | 0.33 | -26.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 葛洲坝 | 0.23 | 35.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.22 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.25 | -3.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 湖南黄金 | 0.43 | 0.96 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 康得退 | 0.35 | 0.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 山东黄金 | 0.37 | -2.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中国铁建 | 2.07 | 32.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中国电建 | 1.02 | 21.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中国中车 | 1.71 | 9.04 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 8/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。