万家双引擎灵活配置混合A

万家双引擎灵活配置混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

万家双引擎灵活配置混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.8%，四季平均换手约79.83%。四季度新进Top10：中国船舶、中恒集团、新希望、杰瑞股份、柳工。2013 年调仓：新进 21 笔（3 盈 / 18 亏）；退出 21 笔（规避 16 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 医药生物 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 7.79%，医药生物 由 3.07% 至 7.31%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST庞大、ST人福、东华科技、中信证券，退出 国药股份、广田股份、承德露露、普邦园林。Q3 传媒行业持仓占比从 0% 升至 31.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 光线传媒、华峰氨纶、华录百纳、华谊嘉信，退出 *ST庞大、ST人福、东华科技、东方雨虹，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国船舶、中恒集团、新希望、杰瑞股份，退出 光线传媒、华峰氨纶、华录百纳、华谊嘉信，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、建筑材料、建筑装饰 等方向；净加仓 机械设备(+7.79pp)、基础化工(+2.36pp)、传媒(+3.28pp)；净降配 食品饮料(-6.17pp)、计算机(-2.08pp)、建筑材料(-2.92pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：*ST庞大、ST人福、东华科技、中信证券、广田集团、普邦股份；退出：国药股份、广田股份、承德露露、普邦园林、歌尔声学、百润股份

2013-09-30 新进：光线传媒、华峰氨纶、华录百纳、华谊嘉信、新文化、歌尔声学、海康威视、百视通、神州泰岳、蓝色光标；退出：*ST庞大、ST人福、东华科技、东方雨虹、中信证券、中国化学、广田集团、普邦股份、瑞丰光电、远光软件

2013-12-31 新进：中国船舶、中恒集团、新希望、杰瑞股份、柳工、歌尔股份、科华生物、金正大；退出：光线传媒、华峰氨纶、华录百纳、华谊嘉信、新文化、歌尔声学、百视通、神州泰岳

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/18；退出 规避/错失 16/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。