万家双引擎灵活配置混合A

万家双引擎灵活配置混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

万家双引擎灵活配置混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.41%，四季平均换手约96.47%。四季度新进Top10：*ST华幸、中信证券、中化国际、中国电建、保利发展。2014 年调仓：新进 28 笔（20 盈 / 8 亏）；退出 28 笔（规避 11 / 错失 17）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 非银金融 两条主线展开：房地产 持仓占比由 8.13% 调整至 12.22%，非银金融 由 0% 至 8.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 12.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST豆神、三七互娱、全通教育、博彦科技，退出 万科A、保利地产、信邦制药、华灿光电。Q3 再平衡：新进 中科金财、中路股份、信雅达、北方创业，退出 ST豆神、三七互娱、全通教育、博彦科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST华幸、中信证券、中化国际、中国电建，退出 中科金财、中路股份、信雅达、北方创业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、电子、医药生物 等方向；净加仓 建筑装饰(+3.11pp)、机械设备(+3.48pp)、基础化工(+3.85pp)；净降配 传媒(-8.38pp)、电子(-7.35pp)、医药生物(-13.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：ST豆神、三七互娱、全通教育、博彦科技、广东宏大、新国都、百纳千成、美亚光电、退市华业、长亮科技；退出：万科A、保利地产、信邦制药、华灿光电、博腾股份、掌趣科技、金陵药业、长电科技、阳光城、顺荣股份

2014-09-30 新进：中科金财、中路股份、信雅达、北方创业、明家科技、易华录、立思辰、胜利股份、苏宁环球、银信科技；退出：ST豆神、三七互娱、全通教育、博彦科技、广东宏大、新国都、百纳千成、美亚光电、退市华业、长亮科技

2014-12-31 新进：*ST华幸、中信证券、中化国际、中国电建、保利发展、北新建材、招商地产、柳工、桐昆股份、海通证券；退出：中科金财、中路股份、信雅达、北方创业、明家科技、易华录、立思辰、胜利股份、苏宁环球、银信科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 20/8；退出 规避/错失 11/17。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。