诺德中小盘混合

诺德中小盘混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

诺德中小盘混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.33%，四季平均换手约81.57%。四季度新进Top10：ST迪马、东方财富、天府文旅、奥飞娱乐、永贵电器。2015 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 21 笔（规避 14 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 社会服务 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 10.11%，社会服务 由 3.03% 至 8.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 房地产行业持仓占比从 0% 升至 12.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST迪马、常宝股份、张江高科、理工能科，退出 中体产业、康美药业、象屿股份、远光软件。Q3 再平衡：新进 南方泵业、大众交通、奥瑞金、宋城演艺，退出 ST迪马、亚厦股份、国旅联合、常宝股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST迪马、东方财富、天府文旅、奥飞娱乐，退出 大众交通、奥瑞金、碧水源、老凤祥，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、轻工制造、建筑装饰 等方向；净加仓 机械设备(+10.11pp)、社会服务(+5.5pp)、商贸零售(+3.6pp)；净降配 医药生物(-2.95pp)、轻工制造(-7.24pp)、建筑装饰(-4.02pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST迪马、常宝股份、张江高科、理工能科、用友网络、陆家嘴；退出：中体产业、康美药业、象屿股份、远光软件、迪森股份、雪迪龙

2015-09-30 新进：南方泵业、大众交通、奥瑞金、宋城演艺、春秋航空、碧水源、老凤祥、赣锋锂业、迪马股份、骆驼股份；退出：ST迪马、亚厦股份、国旅联合、常宝股份、张江高科、海伦钢琴、理工能科、用友网络、精锻科技、陆家嘴

2015-12-31 新进：ST迪马、东方财富、天府文旅、奥飞娱乐、永贵电器、豫园股份、隆鑫通用；退出：大众交通、奥瑞金、碧水源、老凤祥、赣锋锂业、迪马股份、骆驼股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 14/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。