诺德中小盘混合
(570006)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
诺德中小盘混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
诺德中小盘混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.59%，四季平均换手约79.93%。四季度新进Top10：ST人福、三星电气、奥赛康、润本股份、特宝生物。2024 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 18 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.5900% |
| 平均换手 | 79.9300% |
| 持股集中度 | 0.0282 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 电力设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 35.83% 调整至 45.15%，电力设备 由 0% 至 5.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST益通、ST诺泰、佐力药业、普门科技，退出 康辰药业、新诺威、派林生物、玲珑轮胎。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 7.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 安杰思、山西汾酒、恒瑞医药、方盛制药，退出 *ST益通、ST诺泰、兴齐眼药、普门科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、三星电气、奥赛康、润本股份，退出 安杰思、山西汾酒、恒瑞医药、泸州老窖，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、机械设备、食品饮料 等方向；净加仓 美容护理(+4.49pp)、电力设备(+5.01pp)、医药生物(+9.32pp)；净降配 汽车(-4.14pp)、机械设备(-3.56pp)、食品饮料(-3.4pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 35.83% | 39.14% | 44.75% | 45.15% | +9.32 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.01% | +5.01 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.49% | +4.49 |
| 汽车 | 4.14% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.14 |
| 机械设备 | 3.56% | 5.36% | 0.0% | 0.0% | -3.56 |
| 食品饮料 | 3.4% | 0.0% | 7.43% | 0.0% | -3.40 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 4.11% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：*ST益通、ST诺泰、佐力药业、普门科技、海澜之家、澳华内镜、英诺特；退出：康辰药业、新诺威、派林生物、玲珑轮胎、艾迪药业、诚益通、贵州茅台
2024-09-30 新进：安杰思、山西汾酒、恒瑞医药、方盛制药、泸州老窖、百济神州、科伦药业；退出：*ST益通、ST诺泰、兴齐眼药、普门科技、海澜之家、澳华内镜、艾力斯
2024-12-31 新进：ST人福、三星电气、奥赛康、润本股份、特宝生物、益方生物、艾力斯；退出：安杰思、山西汾酒、恒瑞医药、泸州老窖、百济神州、科伦药业、英诺特
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 佐力药业 | 5.38 | 2.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海澜之家 | 4.11 | -17.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | ST诺泰 | 3.48 | -12.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 澳华内镜 | 3.56 | 22.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 英诺特 | 3.73 | 15.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 普门科技 | 4.34 | 4.74 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 派林生物 | 4.05 | -5.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 新诺威 | 2.96 | -31.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.4 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 玲珑轮胎 | 4.14 | -11.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 康辰药业 | 7.51 | -18.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 艾迪药业 | 3.22 | -36.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 3.81 | -16.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 科伦药业 | 4.07 | -6.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 4.88 | -12.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 3.62 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 方盛制药 | 5.1 | -13.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 百济神州 | 5.05 | -10.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 安杰思 | 3.51 | -6.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | *ST益通 | 5.36 | -8.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兴齐眼药 | 5.83 | -34.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海澜之家 | 4.11 | -17.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | ST诺泰 | 3.48 | -12.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 澳华内镜 | 3.56 | 22.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 普门科技 | 4.34 | 4.74 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 艾力斯 | 5.1 | -13.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 奥赛康 | 4.58 | 42.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | ST人福 | 4.5 | -11.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三星电气 | 5.01 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 润本股份 | 4.49 | 46.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 特宝生物 | 4.71 | 6.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 益方生物 | 4.53 | 43.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 艾力斯 | 4.43 | 42.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 3.81 | -16.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 科伦药业 | 4.07 | -6.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 4.88 | -12.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 3.62 | -15.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 百济神州 | 5.05 | -10.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 英诺特 | 8.01 | -17.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 安杰思 | 3.51 | -6.31 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 18/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。