长安宏观策略混合A

长安宏观策略混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

长安宏观策略混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.05%，四季平均换手约70.9%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：ST中路、华泰证券、川发龙蟒、新华保险、洪都航空。2014 年调仓：新进 17 笔（12 盈 / 5 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 国防军工 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 24.67%，国防军工 由 7.75% 至 17.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST凯利、中航机载、卫宁健康、和佳退，退出 三泰电子、乐视网、凯利泰、博腾股份。Q3 再平衡：新进 三泰电子、中新药业、中海达、中粮屯河，退出 ST凯利、中航机载、卫宁健康、和佳退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 24.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST中路、华泰证券、川发龙蟒、新华保险，退出 三泰电子、中新药业、中海达、中粮屯河，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、农林牧渔、传媒 等方向；净加仓 社会服务(+8.14pp)、非银金融(+24.67pp)、基础化工(+6.43pp)；净降配 医药生物(-19.48pp)、农林牧渔(-5.79pp)、传媒(-8.4pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.86%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：ST凯利、中航机载、卫宁健康、和佳退、奥飞娱乐、川发龙蟒、川大智胜、浙江龙盛；退出：三泰电子、乐视网、凯利泰、博腾股份、和佳股份、奥飞动漫、广弘控股、诺普信

2014-09-30 新进：三泰电子、中新药业、中海达、中粮屯河、和佳股份、奥飞动漫、歌华有线、科力远；退出：ST凯利、中航机载、卫宁健康、和佳退、奥飞娱乐、川发龙蟒、浙江龙盛、理邦仪器

2014-12-31 新进：ST中路、华泰证券、川发龙蟒、新华保险、洪都航空、浦发银行、海通证券、腾邦退、辉丰股份；退出：三泰电子、中新药业、中海达、中粮屯河、和佳股份、奥飞动漫、川大智胜、歌华有线、科力远

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/5；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。