长安宏观策略混合A

长安宏观策略混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

长安宏观策略混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.95%，四季平均换手约79.83%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：一心堂、东阿阿胶、丽珠集团、华海药业、太安退。2015 年调仓：新进 20 笔（6 盈 / 14 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 计算机 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 33.41%，计算机 由 0% 至 8.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 20.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 和佳股份、嘉事堂、姚记扑克、益丰药房，退出 二六三、大洋电机、姚记科技、江海股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 一心堂、东阿阿胶、丽珠集团、华海药业，退出 三安光电、和佳股份、嘉事堂、国瓷材料，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 传媒(+8.23pp)、电力设备(+3.45pp)、计算机(+8.46pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.11%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 6.2%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：—；退出：—

2015-09-30 新进：和佳股份、嘉事堂、姚记扑克、益丰药房、顺络电子；退出：二六三、大洋电机、姚记科技、江海股份、海伦钢琴

2015-12-31 新进：一心堂、东阿阿胶、丽珠集团、华海药业、太安退、姚记科技、老百姓、联化科技；退出：三安光电、和佳股份、嘉事堂、国瓷材料、姚记扑克、益丰药房、科大讯飞、顺络电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/14；退出 规避/错失 5/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。