国泰中小盘成长混合(LOF)

国泰中小盘成长混合(LOF) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰中小盘成长混合(LOF) 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.82%，四季平均换手约86.5%。期末主题配置集中在：资源/有色(6.02%)。最近一季新进Top10：中科飞测、中稀有色、光智科技、固德威、大族激光。2026 年调仓：新进 23 笔（5 盈 / 18 亏）；退出 23 笔（规避 16 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 24.66%，有色金属 由 0% 至 15.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中孚实业、中钨高新、山推股份、源杰科技，退出 华策影视、圆通速递、巨人网络、恺英网络。Q3 有色金属行业持仓占比从 13.22% 升至 35.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 南亚新材、国城矿业、天山铝业、永兴材料，退出 乐普医疗、伟创电气、山推股份、源杰科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科飞测、中稀有色、光智科技、固德威，退出 中孚实业、中钨高新、华通线缆、南亚新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、计算机、传媒 等方向；净加仓 机械设备(+3.66pp)、电力设备(+5.25pp)、有色金属(+15.11pp)；净降配 交通运输(-4.88pp)、计算机(-5.93pp)、传媒(-14.69pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→11.23%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：资源/有色(+6.02pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 6.02pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 国城矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中孚实业、中钨高新、山推股份、源杰科技、珠海冠宇、盛新锂能、金龙汽车；退出：华策影视、圆通速递、巨人网络、恺英网络、深信服、若羽臣、英科医疗

2026-03-31 新进：南亚新材、国城矿业、天山铝业、永兴材料、永杰新材、英科医疗、赤峰黄金；退出：乐普医疗、伟创电气、山推股份、源杰科技、珠海冠宇、盛新锂能、金龙汽车

2026-06-30 新进：中科飞测、中稀有色、光智科技、固德威、大族激光、宸展光电、源杰科技、立昂微、锦浪科技；退出：中孚实业、中钨高新、华通线缆、南亚新材、天山铝业、永兴材料、永杰新材、英科医疗、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/18；退出 规避/错失 16/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。