东吴行业轮动混合A

东吴行业轮动混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴行业轮动混合A 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.2%，四季平均换手约81.27%。四季度新进Top10：ST德豪、中兴通讯、中国人寿、中国太保、中国平安。2013 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 21 笔（规避 17 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 电子 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 20.59%，电子 由 4.1% 至 6.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 亚厦股份、人民网、华阳股份、宁波韵升，退出 兰花科创、四川美丰、昊华能源、莱宝高科。Q3 再平衡：新进 五矿稀土、兰花科创、新华保险、特变电工，退出 亚厦股份、人民网、光线传媒、华阳股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 7.52% 升至 20.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST德豪、中兴通讯、中国人寿、中国太保，退出 五矿稀土、兰花科创、永泰能源、潞安环能，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、传媒、煤炭 等方向；净加仓 通信(+2.9pp)、非银金融(+20.59pp)、国防军工(+2.84pp)；净降配 有色金属(-3.61pp)、传媒(-8.36pp)、煤炭(-37.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：亚厦股份、人民网、华阳股份、宁波韵升、广田集团、招商地产；退出：兰花科创、四川美丰、昊华能源、莱宝高科、贵研铂业、阳泉煤业

2013-09-30 新进：五矿稀土、兰花科创、新华保险、特变电工、瑞和股份、西部资源、阳泉煤业、隆基股份；退出：亚厦股份、人民网、光线传媒、华阳股份、大有能源、宁波韵升、广田集团、招商地产

2013-12-31 新进：ST德豪、中兴通讯、中国人寿、中国太保、中国平安、中国重工、歌尔股份、海通证券、聚飞光电；退出：五矿稀土、兰花科创、永泰能源、潞安环能、特变电工、瑞和股份、西部资源、阳泉煤业、隆基股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 17/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。