东吴行业轮动混合A

东吴行业轮动混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

东吴行业轮动混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.94%，四季平均换手约71.4%。四季度新进Top10：ST合力泰、万科A、科达制造、空港股份、鼎龙股份。2015 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 9 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.5% 调整至 15.2%，汽车 由 0% 至 10.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 3.5% 升至 17.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST合力泰、四维图新、国瓷材料、当升科技，退出 中信证券、中国平安、人福医药、兴业银行。Q3 再平衡：新进 万达信息、合力泰、多氟多、星宇股份，退出 ST合力泰、软控股份、银邦股份、锦富技术，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST合力泰、万科A、科达制造、空港股份，退出 万达信息、合力泰、四维图新、多氟多，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、食品饮料、计算机 等方向；净加仓 汽车(+10.72pp)、电力设备(+5.71pp)、房地产(+6.93pp)；净降配 银行(-3.9pp)、食品饮料(-4.02pp)、计算机(-3.04pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST合力泰、四维图新、国瓷材料、当升科技、软控股份、金固股份、银邦股份、锦富技术、长信科技、雅本化学；退出：中信证券、中国平安、人福医药、兴业银行、华天科技、华泰证券、恒生电子、招商证券、海通证券、老白干酒

2015-09-30 新进：万达信息、合力泰、多氟多、星宇股份、鱼跃医疗；退出：ST合力泰、软控股份、银邦股份、锦富技术、长信科技

2015-12-31 新进：ST合力泰、万科A、科达制造、空港股份、鼎龙股份；退出：万达信息、合力泰、四维图新、多氟多、鱼跃医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 9/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。