西部利得新动向混合A

西部利得新动向混合A 2012年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得新动向混合A 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.04%，四季平均换手约88.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国太保、光线传媒、兴业银行、北京银行、浦发银行。2012 年调仓：新进 24 笔（12 盈 / 12 亏）；退出 24 笔（规避 16 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 10.43% 调整至 11.13%，非银金融 由 0% 至 4.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东阿阿胶、中创智领、中国化学、共达电声，退出 华夏银行、南京银行、友阿股份、招商银行。Q3 再平衡：新进 东方雨虹、中联重科、兖州煤业、卓翼科技，退出 东阿阿胶、中创智领、共达电声、焦作万方，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 11.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国太保、光线传媒、兴业银行、北京银行，退出 东方雨虹、中国化学、中联重科、兖州煤业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、机械设备、建筑装饰 等方向；净加仓 非银金融(+4.55pp)、电子(+1.55pp)、电力设备(+1.86pp)；净降配 商贸零售(-2.21pp)、机械设备(-2.51pp)、建筑装饰(-4.25pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.8%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.8%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2012-03-31 新进：—；退出：—

2012-06-30 新进：东阿阿胶、中创智领、中国化学、共达电声、格力电器、焦作万方、瑞康医药、长盈精密、陕鼓动力；退出：华夏银行、南京银行、友阿股份、招商银行、民生银行、百视通、郑煤机、阳光照明、龙元建设

2012-09-30 新进：东方雨虹、中联重科、兖州煤业、卓翼科技、厦门钨业、山东黄金、郑煤机、酒鬼酒；退出：东阿阿胶、中创智领、共达电声、焦作万方、瑞康医药、贵州茅台、长盈精密、陕鼓动力

2012-12-31 新进：中国太保、光线传媒、兴业银行、北京银行、浦发银行、海通证券、金科股份、锦富技术、长信科技；退出：东方雨虹、中国化学、中联重科、兖州煤业、卓翼科技、厦门钨业、山东黄金、郑煤机、酒鬼酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/12；退出 规避/错失 16/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。