西部利得新动向混合A
(673010)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
西部利得新动向混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
西部利得新动向混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.75%，四季平均换手约77.37%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.4%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中兴通讯、寒武纪、欧圣电气、浙江荣泰、禾望电气。2024 年调仓：新进 20 笔（13 盈 / 7 亏）；退出 20 笔（规避 10 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 28.7500% |
| 平均换手 | 77.3700% |
| 持股集中度 | 0.0087 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 8.1%，机械设备 由 0% 至 5.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 小商品城、润本股份、登康口腔、百亚股份，退出 匠心家居、古井贡酒、康恩贝、行动教育。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 9.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中天科技、中望软件、中科电气、信捷电气，退出 中国石油、学大教育、小商品城、报喜鸟，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、寒武纪、欧圣电气、浙江荣泰，退出 中天科技、中望软件、中科电气、盛弘股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、社会服务、农林牧渔 等方向；净加仓 汽车(+2.27pp)、通信(+2.56pp)、家用电器(+2.42pp)；净降配 轻工制造(-2.81pp)、社会服务(-5.39pp)、农林牧渔(-6.81pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.58%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.4pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.58%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.4%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.4%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.49% | 3.4% | +3.40 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 3.58% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 9.9% | 8.1% | +8.10 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.04% | 5.37% | +5.37 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.07% | 4.91% | +4.91 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 3.58% | 2.56% | +2.56 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.42% | +2.42 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.27% | +2.27 |
| 轻工制造 | 2.81% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.81 |
| 社会服务 | 5.39% | 3.55% | 0.0% | 0.0% | -5.39 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.86% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 6.81% | 8.27% | 0.0% | 0.0% | -6.81 |
| 食品饮料 | 3.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.01 |
| 商贸零售 | 0.0% | 3.41% | 3.16% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 0.0% | 8.66% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 2.82% | 3.89% | 0.0% | 0.0% | -2.82 |
| 纺织服饰 | 6.54% | 5.82% | 0.0% | 0.0% | -6.54 |
| 医药生物 | 3.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.78 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 3.58% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 2.49% | 3.4% | +3.40 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 2.49% | 3.4% | +3.40 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：小商品城、润本股份、登康口腔、百亚股份；退出：匠心家居、古井贡酒、康恩贝、行动教育
2024-09-30 新进：中天科技、中望软件、中科电气、信捷电气、宁德时代、湖南裕能、盛弘股份、诺瓦星云、重庆百货、顺络电子；退出：中国石油、学大教育、小商品城、报喜鸟、润本股份、温氏股份、牧原股份、登康口腔、百亚股份、老凤祥
2024-12-31 新进：中兴通讯、寒武纪、欧圣电气、浙江荣泰、禾望电气、赛腾股份；退出：中天科技、中望软件、中科电气、盛弘股份、诺瓦星云、重庆百货
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 登康口腔 | 2.37 | 6.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 百亚股份 | 4.08 | 12.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 小商品城 | 3.41 | 30.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 润本股份 | 2.21 | 27.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 古井贡酒 | 3.01 | -18.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 匠心家居 | 2.81 | -20.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 康恩贝 | 3.78 | -7.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 行动教育 | 2.75 | -2.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 顺络电子 | 2.07 | 11.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中科电气 | 1.79 | 41.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 盛弘股份 | 1.91 | -2.18 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 2.49 | 5.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 湖南裕能 | 3.71 | 20.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 诺瓦星云 | 1.85 | -21.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中天科技 | 3.58 | -7.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 重庆百货 | 3.16 | 17.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 信捷电气 | 2.04 | 16.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中望软件 | 2.01 | -12.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 学大教育 | 3.55 | 2.42 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 登康口腔 | 2.37 | 6.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 报喜鸟 | 3.26 | -19.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 牧原股份 | 3.88 | 6.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 百亚股份 | 4.08 | 12.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 温氏股份 | 4.39 | 1.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 小商品城 | 3.41 | 30.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 老凤祥 | 2.56 | 8.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国石油 | 3.89 | -12.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 润本股份 | 2.21 | 27.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 2.56 | -15.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 欧圣电气 | 2.42 | 11.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 禾望电气 | 2.43 | 62.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 浙江荣泰 | 2.27 | 75.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 赛腾股份 | 2.39 | -13.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 2.7 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中科电气 | 1.79 | 41.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 盛弘股份 | 1.91 | -2.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 诺瓦星云 | 1.85 | -21.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中天科技 | 3.58 | -7.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 重庆百货 | 3.16 | 17.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中望软件 | 2.01 | -12.22 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 13/7；退出 规避/错失 10/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。