西部利得新动向混合A

西部利得新动向混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得新动向混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.58%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：华泰证券、古井贡酒、泸州老窖、温氏股份、牧原股份。2023 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 16 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 农林牧渔 与 医药生物 两条主线展开：农林牧渔 持仓占比由 0% 调整至 9.33%，医药生物 由 3.24% 至 6.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST迪瑞、九强生物、国药一致、康恩贝，退出 千味央厨、千禾味业、古井贡酒、普门科技。Q3 再平衡：新进 恒瑞医药、拓普集团、普瑞眼科、百济神州，退出 ST迪瑞、九强生物、新易盛、潮宏基，兼有获利兑现与方向试探。Q4 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 9.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华泰证券、古井贡酒、泸州老窖、温氏股份，退出 国药一致、普瑞眼科、百济神州、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造 等方向；净加仓 医药生物(+3.57pp)、农林牧渔(+9.33pp)、纺织服饰(+1.57pp)；净降配 轻工制造(-2.26pp)、食品饮料(-24.36pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.98%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST迪瑞、九强生物、国药一致、康恩贝、报喜鸟、新易盛、米奥会展、老凤祥；退出：千味央厨、千禾味业、古井贡酒、普门科技、泸州老窖、甘源食品、老白干酒、金牌厨柜

2023-09-30 新进：恒瑞医药、拓普集团、普瑞眼科、百济神州、立讯精密；退出：ST迪瑞、九强生物、新易盛、潮宏基、盐津铺子

2023-12-31 新进：华泰证券、古井贡酒、泸州老窖、温氏股份、牧原股份、隆平高科；退出：国药一致、普瑞眼科、百济神州、立讯精密、米奥会展、老凤祥

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 16/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。