西部利得新动向混合A

西部利得新动向混合A 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得新动向混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.82%，四季平均换手约92.6%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.67%)。四季度新进Top10：ST加加、中国卫星、中国船舶、中航机载、中船防务。2013 年调仓：新进 26 笔（10 盈 / 16 亏）；退出 26 笔（规避 12 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 食品饮料 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 13.49%，食品饮料 由 0% 至 10.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三安光电、中海达、凤凰传媒、康得退，退出 中国化学、中恒集团、久立特材、农业银行。Q3 再平衡：新进 中信证券、乐普医疗、伊利股份、光迅科技，退出 三安光电、中海达、凤凰传媒、华微电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 13.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST加加、中国卫星、中国船舶、中航机载，退出 中信证券、伊利股份、戴维医疗、桂林旅游，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 环保、电力设备、建筑装饰 等方向；净加仓 通信(+5.05pp)、食品饮料(+10.59pp)、国防军工(+13.49pp)；净降配 医药生物(-1.96pp)、环保(-1.8pp)、电力设备(-3.99pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.67%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：三安光电、中海达、凤凰传媒、康得退、歌尔股份、海康威视、蓝色光标、齐峰新材；退出：中国化学、中恒集团、久立特材、农业银行、欣旺达、通化东宝、鼎龙股份、龙净环保

2013-09-30 新进：中信证券、乐普医疗、伊利股份、光迅科技、戴维医疗、桂林旅游、海通证券、省广股份、贝因美、长城汽车；退出：三安光电、中海达、凤凰传媒、华微电子、康得退、歌尔股份、海康威视、蓝色光标、长信科技、齐峰新材

2013-12-31 新进：ST加加、中国卫星、中国船舶、中航机载、中船防务、古井贡酒、洽洽食品、立讯精密；退出：中信证券、伊利股份、戴维医疗、桂林旅游、海通证券、省广股份、贝因美、长城汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/16；退出 规避/错失 12/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。