西部利得新动向混合A

西部利得新动向混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得新动向混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.42%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.92%)、新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：上海机电、中工国际、中青旅、五粮液、国电南瑞。2015 年调仓：新进 26 笔（8 盈 / 18 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 社会服务 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 12.32%，社会服务 由 0% 至 5.75%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 13.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东江环保、兴业银行、南京港、国睿科技，退出 交通银行、古井贡酒、国民技术、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海机电、中工国际、中青旅、五粮液，退出 东江环保、兴业银行、国睿科技、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+4.96pp)、食品饮料(+1.86pp)、社会服务(+5.75pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→9.87%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.92pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.57%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.57%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：—；退出：—

2015-09-30 新进：东江环保、兴业银行、南京港、国睿科技、恒瑞医药、新研股份、辉隆股份、鱼跃医疗；退出：交通银行、古井贡酒、国民技术、招商银行、河钢股份、泸州老窖、美的集团、长安汽车

2015-12-31 新进：上海机电、中工国际、中青旅、五粮液、国电南瑞、外服控股、美的集团、豫园股份、金风科技；退出：东江环保、兴业银行、国睿科技、恒瑞医药、新研股份、航天电子、辉隆股份、阳光电源、鱼跃医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/18；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。