西部利得新动向混合A
(673010)公募权益主动型混合型2014 自然年 · 重仓透视
西部利得新动向混合A 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
西部利得新动向混合A 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.78%，四季平均换手约58.07%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东方电气、中信证券、中国中车、兴业银行、宁波银行。2014 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.7800% |
| 平均换手 | 58.0700% |
| 持股集中度 | 0.0168 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 机械设备 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 18.39%，机械设备 由 0% 至 9.37%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东华软件、中国平安、中炬高新、省广集团，退出 喜临门、浙江龙盛、省广股份、长盈精密。Q3 再平衡：新进 汇川技术、省广股份、软控股份，退出 中国平安、天士力、省广集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 18.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东方电气、中信证券、中国中车、兴业银行，退出 东华软件、东方电热、中炬高新、康缘药业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、医药生物、传媒 等方向；净加仓 非银金融(+3.47pp)、电力设备(+3.73pp)、机械设备(+9.37pp)；净降配 轻工制造(-2.3pp)、医药生物(-10.15pp)、传媒(-2.61pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.46%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.46%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.46%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.46% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 18.39% | +18.39 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 7.55% | 9.37% | +9.37 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.57% | +6.57 |
| 食品饮料 | 3.98% | 9.17% | 9.5% | 4.57% | +0.59 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.73% | +3.73 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.34% | 0.0% | 3.47% | +3.47 |
| 轻工制造 | 2.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.30 |
| 医药生物 | 10.15% | 10.84% | 9.62% | 0.0% | -10.15 |
| 传媒 | 2.61% | 3.34% | 4.82% | 0.0% | -2.61 |
| 计算机 | 0.0% | 3.41% | 3.57% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 3.1% | 5.05% | 3.58% | 0.0% | -3.10 |
| 基础化工 | 2.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.72 |
| 电子 | 5.07% | 5.13% | 4.19% | 0.0% | -5.07 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 3.46% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 3.46% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：东华软件、中国平安、中炬高新、省广集团；退出：喜临门、浙江龙盛、省广股份、长盈精密
2014-09-30 新进：汇川技术、省广股份、软控股份；退出：中国平安、天士力、省广集团
2014-12-31 新进：东方电气、中信证券、中国中车、兴业银行、宁波银行、小商品城、平安银行、招商银行、时代新材；退出：东华软件、东方电热、中炬高新、康缘药业、恒瑞医药、汇川技术、省广股份、立讯精密、软控股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 东华软件 | 3.41 | -14.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 中炬高新 | 4.35 | 3.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 中国平安 | 3.34 | 5.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 长盈精密 | 2.58 | -33.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 浙江龙盛 | 2.72 | -0.68 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 喜临门 | 2.3 | -9.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 软控股份 | 4.09 | -1.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 汇川技术 | 3.46 | -2.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 天士力 | 2.97 | 7.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中国平安 | 3.34 | 5.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 平安银行 | 4.1 | -0.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 4.33 | 13.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中信证券 | 3.47 | -3.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 招商银行 | 4.99 | -6.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 小商品城 | 6.57 | 102.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 时代新材 | 4.37 | 35.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 东方电气 | 3.73 | 4.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 4.97 | 11.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国中车 | 5.0 | 166.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 东华软件 | 3.57 | 4.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 软控股份 | 4.09 | -1.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 省广股份 | 4.82 | -13.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 4.19 | -15.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 汇川技术 | 3.46 | -2.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 东方电热 | 3.58 | -1.43 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 5.53 | 1.11 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 康缘药业 | 4.09 | -15.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中炬高新 | 5.63 | -5.64 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 10/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。