宝盈互联网沪港深混合
(002482)公募权益主动型混合型2017 自然年 · 重仓透视
宝盈互联网沪港深混合 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈互联网沪港深混合 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.48%，四季平均换手约78.9%。四季度新进Top10：中兴通讯、中际旭创、启明星辰、富满微、弘亚数控。2017 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.4800% |
| 平均换手 | 78.9000% |
| 持股集中度 | 0.0181 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.05% 调整至 12.65%，通信 由 0% 至 10.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 机械设备行业持仓占比从 10.44% 升至 19.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三花智控、中际旭创、创世纪、富瀚微，退出 同有科技、大族激光、天赐材料、富临精工。Q3 再平衡：新进 中际装备、克来机电、天齐锂业、完美世界，退出 三花智控、中际旭创、创世纪、富瀚微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、中际旭创、启明星辰、富满微，退出 中际装备、克来机电、天齐锂业、完美世界，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 通信(+10.16pp)、电子(+3.6pp)；净降配 电力设备(-12.61pp)、汽车(-4.21pp)、机械设备(-2.53pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 9.05% | 5.22% | 3.87% | 12.65% | +3.60 |
| 通信 | 0.0% | 4.51% | 3.68% | 10.16% | +10.16 |
| 机械设备 | 10.44% | 19.44% | 7.48% | 7.91% | -2.53 |
| 电力设备 | 15.55% | 7.26% | 4.54% | 2.94% | -12.61 |
| 计算机 | 3.34% | 0.0% | 0.0% | 2.58% | -0.76 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 3.38% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 4.98% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 5.12% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.66% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 4.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.21 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：三花智控、中际旭创、创世纪、富瀚微、弘亚数控、慈文传媒、精测电子、裕同科技；退出：同有科技、大族激光、天赐材料、富临精工、拓普集团、格林美、欧菲光、水晶光电
2017-09-30 新进：中际装备、克来机电、天齐锂业、完美世界、水晶光电；退出：三花智控、中际旭创、创世纪、富瀚微、弘亚数控、慈文传媒、智云股份、裕同科技
2017-12-31 新进：中兴通讯、中际旭创、启明星辰、富满微、弘亚数控、扬杰科技、长川科技；退出：中际装备、克来机电、天齐锂业、完美世界
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 三花智控 | 4.98 | -1.47 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 慈文传媒 | 3.23 | 2.25 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 裕同科技 | 5.12 | -14.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 弘亚数控 | 5.85 | 10.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 创世纪 | 4.28 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 4.51 | 18.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 精测电子 | 5.26 | 32.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 富瀚微 | 5.22 | 15.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 大族激光 | 3.39 | 31.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 水晶光电 | 4.57 | -9.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 格林美 | 3.31 | -26.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 欧菲光 | 4.48 | -52.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 天赐材料 | 3.65 | -17.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 同有科技 | 3.34 | -12.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 富临精工 | 3.36 | -8.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 拓普集团 | 4.21 | 2.76 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 水晶光电 | 3.87 | -7.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 3.66 | -24.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 完美世界 | 3.38 | 2.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 克来机电 | 3.08 | -16.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 三花智控 | 4.98 | -1.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 慈文传媒 | 3.23 | 2.25 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 裕同科技 | 5.12 | -14.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 弘亚数控 | 5.85 | 10.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 创世纪 | 4.28 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 智云股份 | 4.05 | 9.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 富瀚微 | 5.22 | 15.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 4.56 | -17.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 启明星辰 | 2.58 | 17.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 弘亚数控 | 2.51 | -13.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 扬杰科技 | 3.93 | -2.17 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 长川科技 | 2.74 | -4.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 富满微 | 2.98 | 2.03 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 3.66 | -24.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 完美世界 | 3.38 | 2.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 克来机电 | 3.08 | -16.37 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 11/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。