宝盈互联网沪港深混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈互联网沪港深混合 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.12%，四季平均换手约61.93%。四季度新进Top10：东方财富、中国中免、克来机电、卫宁健康、和仁科技。2018 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 10 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.1200% |
| 平均换手 | 61.9300% |
| 持股集中度 | 0.0212 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 计算机 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 5.57% 调整至 10.21%，计算机 由 3.71% 至 8.77%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 广联达、恒瑞医药、欧菲光、水晶光电，退出 启明星辰、富满电子、欧菲科技。Q3 通信行业持仓占比从 3.93% 升至 10.38%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 平治信息、欧菲科技、沪电股份，退出 东方财富、恒瑞医药、欧菲光、水晶光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方财富、中国中免、克来机电、卫宁健康，退出 中际旭创、平治信息、欧菲科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 机械设备(+4.64pp)、计算机(+5.06pp)、医药生物(+3.4pp)；净降配 非银金融(-1.96pp)、通信(-3.45pp)、电子(-3.13pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 机械设备 | 5.57% | 7.43% | 7.99% | 10.21% | +4.64 |
| 计算机 | 3.71% | 3.11% | 5.38% | 8.77% | +5.06 |
| 电子 | 8.5% | 10.08% | 12.74% | 5.37% | -3.13 |
| 非银金融 | 7.04% | 4.92% | 0.0% | 5.08% | -1.96 |
| 电力设备 | 4.16% | 5.11% | 5.14% | 4.93% | +0.77 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.2% | +4.20 |
| 医药生物 | 0.0% | 4.22% | 0.0% | 3.4% | +3.40 |
| 通信 | 3.45% | 3.93% | 10.38% | 0.0% | -3.45 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：广联达、恒瑞医药、欧菲光、水晶光电、爱尔眼科、美年健康；退出：启明星辰、富满电子、欧菲科技
2018-09-30 新进：平治信息、欧菲科技、沪电股份；退出：东方财富、恒瑞医药、欧菲光、水晶光电、爱尔眼科、美年健康
2018-12-31 新进：东方财富、中国中免、克来机电、卫宁健康、和仁科技、美年健康；退出：中际旭创、平治信息、欧菲科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 美年健康 | 4.22 | -23.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 水晶光电 | 4.81 | -19.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 广联达 | 3.11 | -3.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 3.47 | -0.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 2.94 | -16.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 启明星辰 | 3.71 | -22.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 富满电子 | 4.84 | -29.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 沪电股份 | 5.31 | 11.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 平治信息 | 5.54 | -23.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 美年健康 | 4.22 | -23.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 水晶光电 | 4.81 | -19.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 3.47 | -0.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 东方财富 | 4.92 | -14.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 2.94 | -16.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 美年健康 | 3.4 | 24.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 东方财富 | 5.08 | 60.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 卫宁健康 | 3.25 | 17.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 和仁科技 | 4.75 | 19.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国中免 | 4.2 | 16.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 克来机电 | 4.48 | 30.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 欧菲科技 | 7.43 | -31.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 4.84 | -6.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 平治信息 | 5.54 | -23.04 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 10/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。