宝盈互联网沪港深混合

宝盈互联网沪港深混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈互联网沪港深混合 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.29%，四季平均换手约58.9%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(10.35%)、新能源/电力设备(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比3.05%→Q4 10.35%）。四季度新进Top10：ST臻镭、万兴科技、上海瀚讯。2023 年调仓：新进 13 笔（1 盈 / 12 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 计算机 两条主线展开：通信 持仓占比由 5.33% 调整至 18.34%，计算机 由 15.35% 至 15.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 17.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三七互娱、中际旭创、冰川网络、彩讯股份，退出 三花智控、中国电信、中科创达、宁德时代。Q3 再平衡：新进 信科移动、源杰科技、铖昌科技，退出 三七互娱、彩讯股份、长川科技、鼎通科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST臻镭、万兴科技、上海瀚讯，退出 冰川网络、恺英网络，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、家用电器、电力设备 等方向；净加仓 国防军工(+9.36pp)、通信(+13.01pp)、电子(+4.61pp)；净降配 汽车(-6.76pp)、家用电器(-5.75pp)、电力设备(-6.98pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（3.05%→13.84%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+7.3pp)；相应下降：新能源/电力设备(-6.98pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 7.3pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛、科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 6.98% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 6.98% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三七互娱、中际旭创、冰川网络、彩讯股份、恺英网络、新易盛、鼎通科技；退出：三花智控、中国电信、中科创达、宁德时代、德赛西威、拓普集团

2023-09-30 新进：信科移动、源杰科技、铖昌科技；退出：三七互娱、彩讯股份、长川科技、鼎通科技

2023-12-31 新进：ST臻镭、万兴科技、上海瀚讯；退出：冰川网络、恺英网络

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/12；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。