宝盈互联网沪港深混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈互联网沪港深混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.75%，四季平均换手约9.4%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.32%)。四季度新进Top10：*ST铖昌、ST创意、华丰科技。2024 年调仓：新进 2 笔（2 盈 / 0 亏）；退出 1 笔（规避 1 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 56.7500% |
| 平均换手 | 9.4000% |
| 持股集中度 | 0.0370 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 计算机 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 7.38% 调整至 19.16%，计算机 由 5.45% 至 10.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST铖昌、ST创意，退出 铖昌科技。Q3 再平衡：新进 创意信息、铖昌科技，退出 *ST铖昌、ST创意，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 10.58% 升至 19.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST铖昌、ST创意、华丰科技，退出 创意信息、工业富联、铖昌科技，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 计算机(+4.8pp)、国防军工(+11.78pp)；净降配 通信(-7.66pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：AI算力/光模块(-2.81pp)。
市场热点与行业配置
人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.81pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| AI算力/光模块 | 7.13% | 9.41% | 8.74% | 4.32% | -2.81 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 国防军工 | 7.38% | 8.95% | 10.58% | 19.16% | +11.78 |
| 通信 | 20.39% | 27.17% | 27.06% | 12.73% | -7.66 |
| 电子 | 12.12% | 15.82% | 19.12% | 11.57% | -0.55 |
| 计算机 | 5.45% | 7.68% | 11.57% | 10.25% | +4.80 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 7.13% | 9.41% | 8.74% | 4.32% | -2.81 | 明显减仓 | 新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：*ST铖昌、ST创意；退出：铖昌科技
2024-09-30 新进：创意信息、铖昌科技；退出：*ST铖昌、ST创意
2024-12-31 新进：*ST铖昌、ST创意、华丰科技；退出：创意信息、工业富联、铖昌科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | ST创意 | 3.33 | 41.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华丰科技 | 4.25 | 50.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 工业富联 | 8.21 | -14.65 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/0；退出 规避/错失 1/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。