宝盈互联网沪港深混合
(002482)公募权益主动型混合型2019 自然年 · 重仓透视
宝盈互联网沪港深混合 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
宝盈互联网沪港深混合 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.72%，四季平均换手约58.4%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.48%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、兆易创新、北方华创、恩捷股份、苏试试验。2019 年调仓：新进 12 笔（10 盈 / 2 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.7200% |
| 平均换手 | 58.4000% |
| 持股集中度 | 0.0249 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 传媒 两条主线展开：电子 持仓占比由 15.42% 调整至 22.28%，传媒 由 0% 至 5.7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 15.42% 升至 29.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST闻泰、用友网络、立讯精密、豪威集团，退出 东方财富、和仁科技、泰格医药、闻泰科技。Q3 再平衡：新进 卓胜微、闻泰科技、顺络电子，退出 *ST闻泰、克来机电、北方华创、用友网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST闻泰、兆易创新、北方华创、恩捷股份，退出 卓胜微、沪电股份、精测电子、闻泰科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 非银金融、机械设备、医药生物 等方向；净加仓 社会服务(+5.4pp)、传媒(+5.7pp)、电子(+6.86pp)；净降配 非银金融(-5.9pp)、机械设备(-12.76pp)、医药生物(-4.17pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.48%）。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 4.95% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.48%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 4.95% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.48%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 4.95% | 3.95% | 0.0% | 3.48% | -1.47 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 15.42% | 29.18% | 25.94% | 22.28% | +6.86 |
| 传媒 | 0.0% | 5.71% | 4.94% | 5.7% | +5.70 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.4% | +5.40 |
| 电力设备 | 4.2% | 4.89% | 4.45% | 5.03% | +0.83 |
| 计算机 | 4.12% | 0.0% | 0.0% | 4.52% | +0.40 |
| 非银金融 | 5.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.90 |
| 机械设备 | 12.76% | 10.29% | 4.54% | 0.0% | -12.76 |
| 医药生物 | 4.17% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.17 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.95% | 3.95% | 0% | 3.48% | -1.47 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 4.95% | 3.95% | 0% | 3.48% | -1.47 | 辅助配置 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：*ST闻泰、用友网络、立讯精密、豪威集团、顺网科技；退出：东方财富、和仁科技、泰格医药、闻泰科技
2019-09-30 新进：卓胜微、闻泰科技、顺络电子；退出：*ST闻泰、克来机电、北方华创、用友网络、豪威集团
2019-12-31 新进：*ST闻泰、兆易创新、北方华创、恩捷股份、苏试试验、豪威集团、金山办公；退出：卓胜微、沪电股份、精测电子、闻泰科技、顺络电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 5.75 | 7.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 顺网科技 | 5.71 | 18.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 用友网络 | 3.76 | 14.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 2.82 | 78.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 东方财富 | 5.9 | -30.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 泰格医药 | 4.17 | 16.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 和仁科技 | 4.12 | -49.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 顺络电子 | 4.61 | 6.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 卓胜微 | 5.06 | 9.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 北方华创 | 3.95 | -5.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 用友网络 | 3.76 | 14.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 2.82 | 78.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 克来机电 | 4.63 | -0.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 北方华创 | 3.48 | 32.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 恩捷股份 | 3.67 | -15.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 苏试试验 | 5.4 | -12.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 4.01 | 8.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 4.01 | 18.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 金山办公 | 4.52 | 36.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 顺络电子 | 4.61 | 6.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 4.92 | -9.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 精测电子 | 4.54 | 17.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 卓胜微 | 5.06 | 9.45 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/2；退出 规避/错失 5/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。