中金恒远一年持有期混合

中金恒远一年持有期混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中金恒远一年持有期混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.12%，四季平均换手约90.43%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.82%)、新能源/电力设备(0.7%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.82%）。最近一季新进Top10：东山精密、中国船舶、中际旭创、宁德时代、扬杰科技。2026 年调仓：新进 25 笔（4 盈 / 21 亏）；退出 25 笔（规避 17 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.19%。

Q2 末换仓：新进 云天化、兴齐眼药、吉比特、宝丰能源，退出 中国建筑、北京银行、平安银行、思维列控。Q3 再平衡：新进 TCL科技、中国铝业、亿联网络、江苏国泰，退出 云天化、兴齐眼药、华域汽车、宝丰能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0.26% 升至 5.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中国船舶、中际旭创、宁德时代，退出 TCL科技、中国铝业、亿联网络、南京高科，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+5.19pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 紫金矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：云天化、兴齐眼药、吉比特、宝丰能源、工商银行、张家港行、长沙银行；退出：中国建筑、北京银行、平安银行、思维列控、海尔智家、美的集团、西部矿业

2026-03-31 新进：TCL科技、中国铝业、亿联网络、江苏国泰、浙版传媒、紫江企业、药明康德、雅戈尔；退出：云天化、兴齐眼药、华域汽车、宝丰能源、工商银行、张家港行、紫金矿业、长沙银行

2026-06-30 新进：东山精密、中国船舶、中际旭创、宁德时代、扬杰科技、新洁能、海光信息、澜起科技、生益科技、盛科通信；退出：TCL科技、中国铝业、亿联网络、南京高科、吉比特、江苏国泰、浙版传媒、紫江企业、药明康德、雅戈尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/21；退出 规避/错失 17/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。