国泰金马稳健混合A

国泰金马稳健混合A 2006年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰金马稳健混合A 2006年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.63%，四季平均换手约62.63%。四季度新进Top10：中信证券、中国石化、保利发展、卧龙电驱、招商银行。2006 年调仓：新进 14 笔（10 盈 / 4 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 石油石化 与 银行 两条主线展开：石油石化 持仓占比由 0% 调整至 4.54%，银行 由 2.98% 至 4.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 社会服务行业持仓占比从 0% 升至 5.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国海防、天通股份、招商银行、振华重工，退出 G张江、G招行、G振华、G新世界。Q3 再平衡：新进 G中兴、G中视、G京华联、G名流，退出 中国海防、哈空调、天通股份、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、中国石化、保利发展、卧龙电驱，退出 G中兴、G中视、G京华联、G名流，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、机械设备 等方向；净加仓 非银金融(+3.7pp)、钢铁(+2.41pp)、石油石化(+4.54pp)；净降配 房地产(-5.64pp)、商贸零售(-2.57pp)、医药生物(-7.29pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2006-03-31 新进：—；退出：—

2006-06-30 新进：中国海防、天通股份、招商银行、振华重工、新世界、栖霞建设、桂林旅游、益佰制药；退出：G张江、G招行、G振华、G新世界、G明珠、G栖霞、G益佰、贵州茅台

2006-09-30 新进：G中兴、G中视、G京华联、G名流、G招行、G新世界、G桂旅、G片仔癀、G茅台；退出：中国海防、哈空调、天通股份、招商银行、振华重工、新世界、栖霞建设、桂林旅游、益佰制药

2006-12-31 新进：中信证券、中国石化、保利发展、卧龙电驱、招商银行、新世界、桂林旅游、贵州茅台、鞍钢股份；退出：G中兴、G中视、G京华联、G名流、G招行、G新世界、G桂旅、G片仔癀、G茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/4；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。