国泰金马稳健混合A

国泰金马稳健混合A 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰金马稳健混合A 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.53%，四季平均换手约76.87%。四季度新进Top10：万科A、同方股份、建发股份、招商银行、洪都航空。2007 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 中国国航、双汇发展、广济药业、开滦股份，退出 S双汇、中国石化、恒生电子、神火股份。Q3 非银金融行业持仓占比从 2.95% 升至 9.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国人寿、中国平安、中国联通、中国远洋，退出 上海机场、中国国航、双汇发展、同方股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、同方股份、建发股份、招商银行，退出 中国人寿、中国远洋、北京银行、开滦股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、食品饮料、有色金属 等方向；净加仓 公用事业(+2.99pp)、房地产(+1.51pp)、银行(+3.6pp)；净降配 石油石化(-3.82pp)、食品饮料(-5.8pp)、交通运输(-3.66pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：中国国航、双汇发展、广济药业、开滦股份、招商银行、重百集团；退出：S双汇、中国石化、恒生电子、神火股份、科达机电、重庆港九

2007-09-30 新进：中国人寿、中国平安、中国联通、中国远洋、北京银行、新疆天业、长江电力、鞍钢股份；退出：上海机场、中国国航、双汇发展、同方股份、广济药业、招商银行、新世界、重百集团

2007-12-31 新进：万科A、同方股份、建发股份、招商银行、洪都航空、浦发银行；退出：中国人寿、中国远洋、北京银行、开滦股份、新疆天业、鞍钢股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 9/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。