国泰金马稳健混合A

国泰金马稳健混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰金马稳健混合A 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.62%，四季平均换手约70.33%。四季度新进Top10：中国平安、保利发展、华发股份、华帝股份、华星创业。2015 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 房地产 两条主线展开：银行 持仓占比由 5.04% 调整至 10.27%，房地产 由 3.46% 至 10.18%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST宜康、中国太保、儒意电影、平安银行，退出 万达信息、信达地产、新华医疗、新都化工。Q3 再平衡：新进 *ST海润、万达院线、大华股份、宜华健康，退出 *ST宜康、中国平安、儒意电影、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 10.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、保利发展、华发股份、华帝股份，退出 *ST海润、万达院线、东江环保、大华股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、计算机、基础化工 等方向；净加仓 银行(+5.23pp)、房地产(+6.72pp)、通信(+6.85pp)；净降配 汽车(-6.99pp)、计算机(-8.67pp)、基础化工(-7.74pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST宜康、中国太保、儒意电影、平安银行、聚光科技、退市海润、鱼跃医疗；退出：万达信息、信达地产、新华医疗、新都化工、海康威视、金正大、长安汽车

2015-09-30 新进：*ST海润、万达院线、大华股份、宜华健康、索菲亚、老板电器；退出：*ST宜康、中国平安、儒意电影、平安银行、退市海润、鱼跃医疗

2015-12-31 新进：中国平安、保利发展、华发股份、华帝股份、华星创业、吴通控股、平安银行；退出：*ST海润、万达院线、东江环保、大华股份、宜华健康、索菲亚、老板电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。