博时策略混合

博时策略混合 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

博时策略混合 2010年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.94%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(13.25%)。四季度新进Top10：东方电气、中金岭南、云天化、豫光金铅、首开股份。2010 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 交通运输 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 10.09% 调整至 19.86%，交通运输 由 0% 至 11.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 5.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国国航、华夏银行、南方航空、哈药股份，退出 中国联通、国元证券、海通证券、金龙汽车。Q3 再平衡：新进 中国平安、广宇发展、金龙汽车，退出 中信证券、华夏银行、吉林敖东，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方电气、中金岭南、云天化、豫光金铅，退出 中兴通讯、中国平安、华侨城A、哈药股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、医药生物、通信 等方向；净加仓 交通运输(+11.08pp)、有色金属(+9.77pp)、基础化工(+3.35pp)；净降配 非银金融(-15.48pp)、医药生物(-3.8pp)、通信(-6.94pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（10.09%→13.18%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+3.16pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.16pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中金黄金、山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：中国国航、华夏银行、南方航空、哈药股份；退出：中国联通、国元证券、海通证券、金龙汽车

2010-09-30 新进：中国平安、广宇发展、金龙汽车；退出：中信证券、华夏银行、吉林敖东

2010-12-31 新进：东方电气、中金岭南、云天化、豫光金铅、首开股份；退出：中兴通讯、中国平安、华侨城A、哈药股份、广宇发展

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。