博时策略混合

博时策略混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

博时策略混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.77%，四季平均换手约80.57%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中际旭创、信维通信、博俊科技、拓普集团、金山办公。2023 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 19 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 机械设备 两条主线展开：汽车 持仓占比由 8.57% 调整至 11.96%，机械设备 由 3.8% 至 4.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST仕净、德赛西威、神州泰岳、科大讯飞，退出 仕净科技、兆讯传媒、君亭酒店、嘉和美康。Q3 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 7.01%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 山西汾酒、恺英网络、新泉股份、明月镜片，退出 *ST仕净、双良节能、德赛西威、拓普集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中际旭创、信维通信、博俊科技、拓普集团，退出 山西汾酒、新泉股份、海信视像、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、社会服务、环保 等方向；净加仓 轻工制造(+3.71pp)、通信(+3.62pp)、汽车(+3.39pp)；净降配 计算机(-5.56pp)、电力设备(-3.39pp)、社会服务(-3.69pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.78%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.78%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.21%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：*ST仕净、德赛西威、神州泰岳、科大讯飞、能科科技、腾景科技、阿尔特；退出：仕净科技、兆讯传媒、君亭酒店、嘉和美康、岱美股份、欧科亿、石头科技

2023-09-30 新进：山西汾酒、恺英网络、新泉股份、明月镜片、海信视像、石头科技、紫金矿业、绿的谐波、长安汽车、鸣志电器；退出：*ST仕净、双良节能、德赛西威、拓普集团、神州泰岳、科大讯飞、能科科技、腾景科技、金山办公、阿尔特

2023-12-31 新进：中际旭创、信维通信、博俊科技、拓普集团、金山办公；退出：山西汾酒、新泉股份、海信视像、紫金矿业、鸣志电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 19/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。