博时策略混合

博时策略混合 2019年重仓选股年度评论

年度摘要

博时策略混合 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.32%，四季平均换手约81.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.29%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：中国人寿、先导智能、古井贡酒、立讯精密、美年健康。2019 年调仓：新进 21 笔（11 盈 / 10 亏）；退出 21 笔（规避 10 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 7.7% 调整至 7.85%。

Q2 末换仓：新进 中国太保、华泰证券、同花顺、工商银行，退出 五粮液、伊利股份、复星医药、完美世界。Q3 家用电器行业持仓占比从 2.44% 升至 6.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、中国平安、五粮液、健康元，退出 中国太保、华泰证券、同花顺、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国人寿、先导智能、古井贡酒、立讯精密，退出 中兴通讯、五粮液、健康元、兆易创新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、传媒 等方向；净加仓 社会服务(+2.38pp)、家用电器(+2.29pp)；净降配 计算机(-2.95pp)、电子(-2.63pp)、食品饮料(-4.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.29pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.45%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2019-03-31 新进：—；退出：—

2019-06-30 新进：中国太保、华泰证券、同花顺、工商银行、广联达、欣旺达、湖南黄金、美的集团、贵州茅台；退出：五粮液、伊利股份、复星医药、完美世界、广电运通、新华保险、立讯精密、顺络电子、鹏辉能源

2019-09-30 新进：中兴通讯、中国平安、五粮液、健康元、兆易创新、宋城演艺、格力电器；退出：中国太保、华泰证券、同花顺、工商银行、广联达、欣旺达、湖南黄金

2019-12-31 新进：中国人寿、先导智能、古井贡酒、立讯精密、美年健康；退出：中兴通讯、五粮液、健康元、兆易创新、格力电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/10；退出 规避/错失 10/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。