博时策略混合

博时策略混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

博时策略混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约21.71%，四季平均换手约83.43%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.32%)、AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：ST迪马、东软集团、中青旅、伊利股份、永利股份。2016 年调仓：新进 21 笔（11 盈 / 10 亏）；退出 22 笔（规避 10 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 房地产 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 2.67% 调整至 5.28%，房地产 由 2.5% 至 4.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 安泰科技、省广集团、科大讯飞、贵州茅台，退出 东睦股份、东软集团、永利股份、迪马股份。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、中顺洁柔、大连国际、威海广泰，退出 利欧股份、安泰科技、拓普集团、省广集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 4.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST迪马、东软集团、中青旅、伊利股份，退出 中兴通讯、中顺洁柔、大连国际、威海广泰，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、汽车 等方向；净加仓 房地产(+2.45pp)、社会服务(+2.21pp)、电力设备(+1.67pp)；净降配 计算机(-4.29pp)、机械设备(-7.5pp)、汽车(-2.65pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.27%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.51%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.51%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：安泰科技、省广集团、科大讯飞、贵州茅台、阳光电源；退出：东睦股份、东软集团、永利股份、迪马股份、长荣股份

2016-09-30 新进：中兴通讯、中顺洁柔、大连国际、威海广泰、宜华生活、康得新、晨鸣纸业、烽火通信、省广股份；退出：利欧股份、安泰科技、拓普集团、省广集团、碧水源、科大讯飞、网宿科技、贵州茅台、阳光电源

2016-12-31 新进：ST迪马、东软集团、中青旅、伊利股份、永利股份、美的集团、许继电气、退市中天、金圆股份；退出：中兴通讯、中顺洁柔、大连国际、威海广泰、宜华生活、康得新、晨鸣纸业、烽火通信、省广股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/10；退出 规避/错失 10/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。