博时价值增长贰号混合

博时价值增长贰号混合 2007年重仓选股年度评论

年度摘要

博时价值增长贰号混合 2007年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.23%，四季平均换手约77.17%。四季度新进Top10：中兴通讯、中国人寿、中国国航、南方航空、金融街。2007 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 3 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 交通运输 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 5.01% 调整至 16.14%，交通运输 由 7.91% 至 12.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三一重工、中国人寿、中国平安、华侨城A，退出 万科A、上海汽车、中信证券、保利地产。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国石化、云天化、五粮液，退出 三一重工、中国人寿、中国国航、华侨城A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 交通运输行业持仓占比从 3.76% 升至 12.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中兴通讯、中国人寿、中国国航、南方航空，退出 五粮液、北京银行、工商银行、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、钢铁、银行 等方向；净加仓 石油石化(+3.32pp)、基础化工(+3.42pp)、交通运输(+4.58pp)；净降配 汽车(-7.08pp)、钢铁(-2.68pp)、房地产(-5.36pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2007-03-31 新进：—；退出：—

2007-06-30 新进：三一重工、中国人寿、中国平安、华侨城A、金地集团、金融街、长江电力；退出：万科A、上海汽车、中信证券、保利地产、大秦铁路、长安汽车、鞍钢股份

2007-09-30 新进：中信证券、中国石化、云天化、五粮液、北京银行、工商银行、深发展A；退出：三一重工、中国人寿、中国国航、华侨城A、金地集团、金融街、长江电力

2007-12-31 新进：中兴通讯、中国人寿、中国国航、南方航空、金融街；退出：五粮液、北京银行、工商银行、招商银行、深发展A

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 3/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。