博时价值增长贰号混合
(050201)权益主动型公募混合型2014 自然年 · 重仓透视
博时价值增长贰号混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
博时价值增长贰号混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.77%，四季平均换手约60.43%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.85%)。四季度新进Top10：中国神华、保利发展、兴业银行、工商银行、建发股份。2014 年调仓：新进 14 笔（10 盈 / 4 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 32.7700% |
| 平均换手 | 60.4300% |
| 持股集中度 | 0.0115 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 13.13%，非银金融 由 3.93% 至 5.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 上海家化、新希望、联化科技，退出 贵州茅台、长城汽车、长安汽车。Q3 再平衡：新进 中工国际、华域汽车、金正大，退出 上海家化、云南白药、康缘药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 13.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国神华、保利发展、兴业银行、工商银行，退出 东华软件、中工国际、华域汽车、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、计算机、汽车 等方向；净加仓 交通运输(+3.02pp)、房地产(+2.52pp)、煤炭(+2.12pp)；净降配 家用电器(-2.35pp)、农林牧渔(-3.52pp)、计算机(-3.55pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：消费/家电/面板(-2.35pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 4.2% | 4.49% | 3.19% | 1.85% | -2.35 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 13.13% | +13.13 |
| 非银金融 | 3.93% | 2.52% | 2.56% | 5.05% | +1.12 |
| 医药生物 | 8.9% | 9.58% | 4.63% | 4.19% | -4.71 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.02% | +3.02 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.52% | +2.52 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.12% | +2.12 |
| 家用电器 | 4.2% | 4.49% | 3.19% | 1.85% | -2.35 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 2.95% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 0.0% | 4.23% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 3.52% | 6.41% | 9.07% | 0.0% | -3.52 |
| 计算机 | 3.55% | 3.53% | 3.55% | 0.0% | -3.55 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.35% | 5.38% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 5.94% | 0.0% | 2.58% | 0.0% | -5.94 |
| 食品饮料 | 2.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.15 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：上海家化、新希望、联化科技；退出：贵州茅台、长城汽车、长安汽车
2014-09-30 新进：中工国际、华域汽车、金正大；退出：上海家化、云南白药、康缘药业
2014-12-31 新进：中国神华、保利发展、兴业银行、工商银行、建发股份、民生银行、浦发银行、辽宁成大；退出：东华软件、中工国际、华域汽车、恒瑞医药、新希望、登海种业、联化科技、金正大
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 新希望 | 2.56 | 26.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 联化科技 | 2.35 | 11.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 上海家化 | 4.23 | -2.05 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 长安汽车 | 3.66 | 28.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.15 | -8.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 长城汽车 | 2.28 | -22.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 中工国际 | 2.95 | 40.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 金正大 | 2.79 | 8.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 华域汽车 | 2.58 | 20.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 云南白药 | 2.38 | -1.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 上海家化 | 4.23 | -2.05 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 康缘药业 | 2.92 | -4.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 2.76 | 0.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 民生银行 | 3.56 | -10.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 保利发展 | 2.52 | 6.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 建发股份 | 3.02 | 38.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 辽宁成大 | 4.19 | 29.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国神华 | 2.12 | -0.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 4.24 | 11.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 工商银行 | 2.57 | -0.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 新希望 | 4.34 | -2.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 登海种业 | 4.73 | -9.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 中工国际 | 2.95 | 40.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 东华软件 | 3.55 | 4.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 联化科技 | 2.59 | -6.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 金正大 | 2.79 | 8.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 4.63 | 1.11 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 华域汽车 | 2.58 | 20.37 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 10/4；退出 规避/错失 8/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。