博时价值增长贰号混合

博时价值增长贰号混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

博时价值增长贰号混合 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.99%，四季平均换手约61.9%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.4%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：恒瑞医药、江海股份、银轮股份。2023 年调仓：新进 14 笔（5 盈 / 9 亏）；退出 14 笔（规避 13 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 电子 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 5.24% 调整至 8.11%，电子 由 4.02% 至 7.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 2.93% 升至 8.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST人福、万华化学、信立泰、奥士康，退出 中国中免、华东医药、大华股份、新大正。Q3 再平衡：新进 中际旭创、大华股份、洛阳钼业、立讯精密，退出 ST人福、信立泰、奥士康、紫金矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 恒瑞医药、江海股份、银轮股份，退出 中兴通讯、中际旭创、大华股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、通信、商贸零售 等方向；净加仓 汽车(+2.53pp)、电子(+3.45pp)、医药生物(+3.95pp)；净降配 房地产(-2.8pp)、通信(-3.91pp)、电力设备(-1.55pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.84%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：新能源/电力设备(-1.55pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 4.95% 逐季回落至年末 3.4%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.84%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，由年初 4.95% 逐季回落至年末 3.4%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST人福、万华化学、信立泰、奥士康、科伦药业、紫金矿业、豪迈科技；退出：中国中免、华东医药、大华股份、新大正、明泰铝业、聚合顺、顺络电子

2023-09-30 新进：中际旭创、大华股份、洛阳钼业、立讯精密；退出：ST人福、信立泰、奥士康、紫金矿业

2023-12-31 新进：恒瑞医药、江海股份、银轮股份；退出：中兴通讯、中际旭创、大华股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/9；退出 规避/错失 13/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。