博时价值增长贰号混合

博时价值增长贰号混合 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

博时价值增长贰号混合 2017年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.76%，四季平均换手约67.77%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：三七互娱、东方新能、中国东航、中国巨石、中国平安。2017 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 传媒 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 4.72% 调整至 7.68%，传媒 由 0% 至 6.95%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 *ST宜生、中国医药、中天科技、退市中天，退出 中天能源、九牧王、清新环境、通产丽星。Q3 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 11.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中天能源、中孚实业、宜华生活、平煤股份，退出 *ST宜生、东方精工、中天科技、广东明珠，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三七互娱、东方新能、中国东航、中国巨石，退出 中国医药、中天能源、中孚实业、大亚圣象，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、石油石化、钢铁 等方向；净加仓 建筑装饰(+5.65pp)、非银金融(+5.57pp)、建筑材料(+4.51pp)；净降配 机械设备(-6.56pp)、石油石化(-8.93pp)、轻工制造(-5.84pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.41%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.41%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：*ST宜生、中国医药、中天科技、退市中天；退出：中天能源、九牧王、清新环境、通产丽星

2017-09-30 新进：中天能源、中孚实业、宜华生活、平煤股份、开滦股份、洋河股份；退出：*ST宜生、东方精工、中天科技、广东明珠、碧水源、退市中天

2017-12-31 新进：三七互娱、东方新能、中国东航、中国巨石、中国平安、分众传媒、南方航空、太阳纸业、新华保险、隆基绿能；退出：中国医药、中天能源、中孚实业、大亚圣象、大华股份、宜华生活、平煤股份、开滦股份、楚天高速、洋河股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 11/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。