博时价值增长贰号混合

博时价值增长贰号混合 2010年重仓选股年度评论

年度摘要

博时价值增长贰号混合 2010年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.16%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.53%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国东航、中国国航、中金黄金、保利发展、平高电气。2010 年调仓：新进 15 笔（9 盈 / 6 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 交通运输 两条主线展开：房地产 持仓占比由 1.17% 调整至 14%，交通运输 由 0% 至 8.73%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST易购、兴业银行、华侨城A、海尔智家，退出 中国人寿、中国太保、信达地产、兰花科创。Q3 再平衡：新进 万科A、东方电气、保利地产、南方航空，退出 ST易购、中国平安、兴业银行、华侨城A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 交通运输行业持仓占比从 1.49% 升至 8.73%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国东航、中国国航、中金黄金、保利发展，退出 中国联通、保利地产、华夏银行、罗莱家纺，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、非银金融、银行 等方向；净加仓 机械设备(+3.71pp)、有色金属(+2.53pp)、房地产(+12.83pp)；净降配 通信(-8.18pp)、非银金融(-4.03pp)、银行(-6.64pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.53%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.53pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.53%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2010-03-31 新进：—；退出：—

2010-06-30 新进：ST易购、兴业银行、华侨城A、海尔智家、用友网络、罗莱生活；退出：中国人寿、中国太保、信达地产、兰花科创、北京银行、宁波银行

2010-09-30 新进：万科A、东方电气、保利地产、南方航空、罗莱家纺、苏宁电器、金地集团；退出：ST易购、中国平安、兴业银行、华侨城A、海尔智家、用友网络、罗莱生活

2010-12-31 新进：中国东航、中国国航、中金黄金、保利发展、平高电气；退出：中国联通、保利地产、华夏银行、罗莱家纺、苏宁电器

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/6；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。