嘉实策略混合

嘉实策略混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实策略混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.73%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：*ST威创、乐视退、凯撒文化、南风股份、嘉事堂。2015 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 21 笔（规避 12 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 汽车 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0% 调整至 6.86%，汽车 由 3.5% 至 4.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 10.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 乐视退、信雅达、嘉事堂、戴维医疗，退出 中科金财、乐视网、卫宁软件、恒生电子。Q3 再平衡：新进 东方能源、五粮液、全通教育、华东医药，退出 上海钢联、乐视退、信雅达、嘉事堂，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST威创、乐视退、凯撒文化、南风股份，退出 东方能源、五粮液、华东医药、华宇软件，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰 等方向；净加仓 食品饮料(+2.54pp)、社会服务(+2.84pp)、机械设备(+3.07pp)；净降配 电力设备(-2.75pp)、计算机(-24.47pp)、建筑装饰(-2.96pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-5.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.71% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.71% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：乐视退、信雅达、嘉事堂、戴维医疗、旷达科技、福瑞医科、隆平高科、鼎捷数智；退出：中科金财、乐视网、卫宁软件、恒生电子、江苏旷达、金螳螂、金证股份、阳光电源

2015-09-30 新进：东方能源、五粮液、全通教育、华东医药、华宇软件、同仁堂、康得新、桑德环境；退出：上海钢联、乐视退、信雅达、嘉事堂、四维图新、戴维医疗、福瑞医科、鼎捷数智

2015-12-31 新进：*ST威创、乐视退、凯撒文化、南风股份、嘉事堂、康得退、当升科技、皇氏集团；退出：东方能源、五粮液、华东医药、华宇软件、同仁堂、康得新、桑德环境、隆平高科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 12/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。