易方达科翔混合

易方达科翔混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达科翔混合 2009年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.72%，四季平均换手约70.9%。四季度新进Top10：万华化学、五粮液、华阳股份、山西焦煤。2009 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 4.38% 调整至 12.69%，非银金融 由 3.42% 至 9.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 4.38% 升至 37.2%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、中煤能源、交通银行、兴业银行，退出 中国平安、中海油服、亿阳信通、华发股份。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、中国太保、中国平安、新安股份，退出 万科A、中煤能源、交通银行、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、五粮液、华阳股份、山西焦煤，退出 新安股份、泸州老窖、浦发银行、特变电工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、交通运输、房地产 等方向；净加仓 煤炭(+4.25pp)、银行(+8.31pp)、医药生物(+5.29pp)；净降配 电力设备(-3.56pp)、交通运输(-2.06pp)、房地产(-2.23pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：万科A、中煤能源、交通银行、兴业银行、建设银行、民生银行、泸州老窖、浦发银行；退出：中国平安、中海油服、亿阳信通、华发股份、南方航空、大商股份、欧亚集团、特变电工

2009-09-30 新进：中兴通讯、中国太保、中国平安、新安股份、特变电工；退出：万科A、中煤能源、交通银行、兴业银行、建设银行

2009-12-31 新进：万华化学、五粮液、华阳股份、山西焦煤；退出：新安股份、泸州老窖、浦发银行、特变电工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。