易方达科翔混合
(110013)公募混合型2013 自然年 · 重仓透视
易方达科翔混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达科翔混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.31%，四季平均换手约65.4%。四季度新进Top10：双良节能、大族激光、德赛电池、欧菲光、特变电工。2013 年调仓：新进 15 笔（4 盈 / 11 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.3100% |
| 平均换手 | 65.4000% |
| 持股集中度 | 0.0287 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 电力设备 两条主线展开：计算机 持仓占比由 11.23% 调整至 10.85%，电力设备 由 0% 至 10.62%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST华幸、德赛电池、白云山，退出 东方园林、东阿阿胶、广汇能源。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 14.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 伊利股份、华夏幸福、双汇发展、富瑞特装，退出 *ST华幸、万科A、同仁堂、德赛电池，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 双良节能、大族激光、德赛电池、欧菲光，退出 华夏幸福、双汇发展、富瑞特装、歌尔声学，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 商贸零售、建筑装饰、轻工制造 等方向；净加仓 传媒(+5.88pp)、电子(+2.69pp)、电力设备(+10.62pp)；净降配 商贸零售(-3.39pp)、医药生物(-6.91pp)、建筑装饰(-3.51pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 11.23% | 11.08% | 15.25% | 10.85% | -0.38 |
| 电力设备 | 0.0% | 3.76% | 0.0% | 10.62% | +10.62 |
| 医药生物 | 14.61% | 14.09% | 8.02% | 7.7% | -6.91 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 14.05% | 7.7% | +7.70 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 3.52% | 5.88% | +5.88 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 4.03% | 3.02% | +3.02 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 4.55% | 2.69% | +2.69 |
| 商贸零售 | 3.39% | 4.19% | 0.0% | 0.0% | -3.39 |
| 建筑装饰 | 3.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.51 |
| 轻工制造 | 3.83% | 3.69% | 0.0% | 0.0% | -3.83 |
| 石油石化 | 4.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.32 |
| 房地产 | 9.02% | 13.97% | 2.67% | 0.0% | -9.02 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：*ST华幸、德赛电池、白云山；退出：东方园林、东阿阿胶、广汇能源
2013-09-30 新进：伊利股份、华夏幸福、双汇发展、富瑞特装、歌尔声学、蓝色光标、青岛啤酒；退出：*ST华幸、万科A、同仁堂、德赛电池、海宁皮城、白云山、索菲亚
2013-12-31 新进：双良节能、大族激光、德赛电池、欧菲光、特变电工、省广集团；退出：华夏幸福、双汇发展、富瑞特装、歌尔声学、蓝色光标、青岛啤酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 德赛电池 | 3.76 | -3.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 白云山 | 3.87 | 3.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | *ST华幸 | 5.29 | -0.18 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 东阿阿胶 | 4.67 | -25.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 东方园林 | 3.51 | -51.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 广汇能源 | 4.32 | -38.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 双汇发展 | 3.18 | 1.36 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 歌尔声学 | 4.55 | -17.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 蓝色光标 | 3.52 | -22.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 富瑞特装 | 4.03 | 1.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 青岛啤酒 | 2.85 | 14.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 8.02 | -12.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 万科A | 8.68 | -7.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 德赛电池 | 3.76 | -3.1 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 海宁皮城 | 4.19 | 13.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 索菲亚 | 3.69 | 43.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 同仁堂 | 3.63 | 1.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 白云山 | 3.87 | 3.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 德赛电池 | 4.1 | -25.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 大族激光 | 3.02 | -1.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 省广集团 | 5.88 | -11.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 欧菲光 | 2.69 | -12.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 特变电工 | 2.69 | -15.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 双良节能 | 3.83 | -2.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 双汇发展 | 3.18 | 1.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 歌尔声学 | 4.55 | -17.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 蓝色光标 | 3.52 | -22.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 富瑞特装 | 4.03 | 1.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 华夏幸福 | 2.67 | -37.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 青岛啤酒 | 2.85 | 14.24 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/11；退出 规避/错失 8/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。