易方达科翔混合

易方达科翔混合 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达科翔混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.86%，四季平均换手约76.13%。四季度新进Top10：ST金鸿、上海钢联、中原内配、中国平安、兴业银行。2014 年调仓：新进 19 笔（16 盈 / 3 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 机械设备 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 10.5%，机械设备 由 3% 至 7.7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 乐普医疗、亚宝药业、内蒙一机、冠昊生物，退出 丽珠集团、云南白药、五粮液、复星医药。Q3 再平衡：新进 北方创业、天奇股份、翰宇药业、金鸿能源，退出 乐普医疗、内蒙一机、华东医药、卫宁健康，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 0% 升至 10.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST金鸿、上海钢联、中原内配、中国平安，退出 亚宝药业、伊利股份、冠昊生物、北方创业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、传媒 等方向；净加仓 汽车(+3.52pp)、机械设备(+4.7pp)、公用事业(+3.28pp)；净降配 医药生物(-18.43pp)、食品饮料(-11.1pp)、传媒(-4.15pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2014-03-31 新进：—；退出：—

2014-06-30 新进：乐普医疗、亚宝药业、内蒙一机、冠昊生物、卫宁健康、欣旺达、汉得信息、通化东宝；退出：丽珠集团、云南白药、五粮液、复星医药、大族激光、省广股份、翰宇药业、通策医疗

2014-09-30 新进：北方创业、天奇股份、翰宇药业、金鸿能源、高新兴；退出：乐普医疗、内蒙一机、华东医药、卫宁健康、汉得信息

2014-12-31 新进：ST金鸿、上海钢联、中原内配、中国平安、兴业银行、卫宁健康、大西洋、新华保险；退出：亚宝药业、伊利股份、冠昊生物、北方创业、欣旺达、通化东宝、金鸿能源、高新兴

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 16/3；退出 规避/错失 9/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。