易方达策略成长二号混合
(112002)公募混合型2008 自然年 · 重仓透视
易方达策略成长二号混合 2008年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达策略成长二号混合 2008年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.3%，四季平均换手约57.1%。四季度新进Top10：ST易购、中国中铁、中国平安、中国铁建、国网英大。2008 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.3000% |
| 平均换手 | 57.1000% |
| 持股集中度 | 0.0134 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 建筑装饰 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 2.37% 调整至 9.57%，建筑装饰 由 0% 至 7.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST易购、中国神华、大族激光、大秦铁路，退出 万科A、华侨城A、华发股份、威孚高科。Q3 再平衡：新进 华发股份、海油工程、燕京啤酒、瑞贝卡，退出 ST易购、中国神华、工商银行、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 7.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST易购、中国中铁、中国平安、中国铁建，退出 大族激光、大秦铁路、武钢股份、燕京啤酒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、银行 等方向；净加仓 建筑装饰(+7.4pp)、电力设备(+7.2pp)、商贸零售(+3.27pp)；净降配 汽车(-2.42pp)、房地产(-9.81pp)、银行(-8.12pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 2.37% | 3.13% | 5.12% | 9.57% | +7.20 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.4% | +7.40 |
| 商贸零售 | 3.57% | 4.43% | 4.95% | 6.84% | +3.27 |
| 房地产 | 15.04% | 2.61% | 5.88% | 5.23% | -9.81 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.24% | +4.24 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 1.48% | 3.31% | +3.31 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 1.99% | 1.93% | +1.93 |
| 汽车 | 2.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.42 |
| 交通运输 | 0.0% | 2.76% | 4.27% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.86% | 2.45% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 8.12% | 8.54% | 0.0% | 0.0% | -8.12 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 1.3% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 2.35% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2008-03-31 新进：—；退出：—
2008-06-30 新进：ST易购、中国神华、大族激光、大秦铁路、工商银行；退出：万科A、华侨城A、华发股份、威孚高科、苏宁电器
2008-09-30 新进：华发股份、海油工程、燕京啤酒、瑞贝卡、苏宁电器；退出：ST易购、中国神华、工商银行、招商银行、浦发银行
2008-12-31 新进：ST易购、中国中铁、中国平安、中国铁建、国网英大；退出：大族激光、大秦铁路、武钢股份、燕京啤酒、苏宁电器
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2008-03-31→2008-06-30 | 新进 | 大族激光 | 1.86 | -13.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2008-03-31→2008-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 2.76 | -5.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2008-03-31→2008-06-30 | 新进 | 中国神华 | 2.35 | -27.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2008-03-31→2008-06-30 | 新进 | 工商银行 | 2.36 | -12.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2008-03-31→2008-06-30 | 退出 | 万科A | 4.51 | -64.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-03-31→2008-06-30 | 退出 | 华侨城A | 4.8 | -75.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-03-31→2008-06-30 | 退出 | 威孚高科 | 2.42 | -49.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-03-31→2008-06-30 | 退出 | 华发股份 | 2.47 | -57.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 新进 | 燕京啤酒 | 1.3 | 2.8 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 新进 | 华发股份 | 2.3 | -7.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 新进 | 瑞贝卡 | 1.99 | -27.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 新进 | 海油工程 | 1.48 | -3.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 退出 | 浦发银行 | 2.67 | -29.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 退出 | 招商银行 | 3.51 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 退出 | 中国神华 | 2.35 | -27.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-06-30→2008-09-30 | 退出 | 工商银行 | 2.36 | -12.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | 国网英大 | 1.79 | -0.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | 中国铁建 | 4.35 | -6.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | 中国平安 | 2.45 | 47.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 新进 | 中国中铁 | 3.05 | 0.37 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 燕京啤酒 | 1.3 | 2.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 大族激光 | 2.45 | -40.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 武钢股份 | 2.49 | -36.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2008-09-30→2008-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 4.27 | -37.83 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 11/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。