易方达策略成长二号混合
(112002)公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
易方达策略成长二号混合 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达策略成长二号混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.99%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.21%)、半导体设备/材料(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比4.25%→Q4 8.21%）。四季度新进Top10：亨通光电、工业富联、巨化股份、新易盛、沪电股份。2024 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.9900% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0237 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.11% 调整至 12.76%，通信 由 4.25% 至 11.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国海油、久立特材、嘉友国际、比亚迪，退出 东方电缆、卫星化学、星宇股份、鼎阳科技。Q3 再平衡：新进 东方电缆、北方华创、梅花生物、立讯精密，退出 中国海油、久立特材、华恒生物、宝丰能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 4.59% 升至 11.49%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亨通光电、工业富联、巨化股份、新易盛，退出 北方华创、嘉友国际、梅花生物、比亚迪，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 通信(+7.24pp)、电力设备(+3.7pp)、电子(+5.65pp)；净降配 机械设备(-2.95pp)、基础化工(-12.52pp)、汽车(-2.08pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.77%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.96pp)。
市场热点与行业配置
人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.96pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中天科技、新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.77%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 4.25% | 5.43% | 4.59% | 8.21% | +3.96 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 3.77% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 7.11% | 7.39% | 7.98% | 12.76% | +5.65 |
| 通信 | 4.25% | 5.43% | 4.59% | 11.49% | +7.24 |
| 电力设备 | 6.06% | 4.99% | 9.8% | 9.76% | +3.70 |
| 汽车 | 7.31% | 10.37% | 11.24% | 5.23% | -2.08 |
| 基础化工 | 17.52% | 13.89% | 8.41% | 5.0% | -12.52 |
| 机械设备 | 2.95% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.95 |
| 交通运输 | 0.0% | 3.22% | 4.46% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 3.24% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 3.51% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.25% | 5.43% | 8.36% | 8.21% | +3.96 | 明显加仓 | 中天科技、新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 3.77% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国海油、久立特材、嘉友国际、比亚迪；退出：东方电缆、卫星化学、星宇股份、鼎阳科技
2024-09-30 新进：东方电缆、北方华创、梅花生物、立讯精密、龙佰集团；退出：中国海油、久立特材、华恒生物、宝丰能源、沪电股份
2024-12-31 新进：亨通光电、工业富联、巨化股份、新易盛、沪电股份、深南电路；退出：北方华创、嘉友国际、梅花生物、比亚迪、立讯精密、龙佰集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 久立特材 | 3.24 | -2.27 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 5.43 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国海油 | 3.51 | -8.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 嘉友国际 | 3.22 | 28.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 卫星化学 | 3.99 | -2.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 星宇股份 | 4.14 | -20.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 东方电缆 | 3.05 | 10.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 鼎阳科技 | 2.95 | -26.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 北方华创 | 3.77 | 6.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 4.21 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 龙佰集团 | 3.99 | -14.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 梅花生物 | 4.42 | -7.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东方电缆 | 4.89 | -4.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 久立特材 | 3.24 | -2.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 沪电股份 | 7.39 | 10.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国海油 | 3.51 | -8.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宝丰能源 | 6.17 | 0.12 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华恒生物 | 7.72 | -48.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 沪电股份 | 4.92 | -17.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 深南电路 | 3.94 | 0.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 新易盛 | 3.74 | -15.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 巨化股份 | 5.0 | 2.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 亨通光电 | 3.28 | -3.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 工业富联 | 3.9 | -7.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 北方华创 | 3.77 | 6.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 4.21 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 5.2 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 龙佰集团 | 3.99 | -14.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 梅花生物 | 4.42 | -7.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 嘉友国际 | 4.46 | -14.72 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。