易方达策略成长二号混合

易方达策略成长二号混合 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达策略成长二号混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.81%，四季平均换手约60.3%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.48%)、消费/家电/面板(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：*ST航图、*ST闻泰、天孚通信、蓝思科技。2021 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 非银金融 两条主线展开：通信 持仓占比由 6.5% 调整至 7.58%，非银金融 由 0% 至 4.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 3.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方财富、北方华创、恒玄科技、紫光国微，退出 京东方A、和而泰、歌尔股份、生益科技。Q3 再平衡：新进 兆易创新、同花顺、和而泰、晶晨股份，退出 卓胜微、恒玄科技、海康威视、雅克科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST航图、*ST闻泰、天孚通信、蓝思科技，退出 兆易创新、北方华创、同花顺、晶晨股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 非银金融(+4.02pp)；净降配 电子(-6.83pp)、计算机(-3.4pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.54%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 10.41%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.34%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：东方财富、北方华创、恒玄科技、紫光国微、道通科技；退出：京东方A、和而泰、歌尔股份、生益科技、用友网络

2021-09-30 新进：兆易创新、同花顺、和而泰、晶晨股份；退出：卓胜微、恒玄科技、海康威视、雅克科技

2021-12-31 新进：*ST航图、*ST闻泰、天孚通信、蓝思科技；退出：兆易创新、北方华创、同花顺、晶晨股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。