易方达策略成长二号混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达策略成长二号混合 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.1%，四季平均换手约48.73%。四季度新进Top10：*ST华幸、*ST香雪、ST金鸿、中国平安、扬农化工。2014 年调仓：新进 10 笔（9 盈 / 1 亏）；退出 10 笔（规避 5 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.1000% |
| 平均换手 | 48.7300% |
| 持股集中度 | 0.0263 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 家用电器 与 非银金融 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 5.57% 调整至 6.96%，非银金融 由 0% 至 6.25%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST香雪、国药股份、天士力、省广集团，退出 恒瑞医药、江淮汽车、省广股份、香雪制药。Q3 再平衡：新进 卧龙电气、恒瑞医药、香雪制药、骆驼股份，退出 *ST香雪、上海家化、双汇发展、省广集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 6.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST华幸、*ST香雪、ST金鸿、中国平安，退出 云南白药、卧龙电气、天士力、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、美容护理 等方向；净加仓 公用事业(+3.98pp)、基础化工(+3.04pp)、房地产(+4.4pp)；净降配 传媒(-3.93pp)、美容护理(-3.99pp)、医药生物(-6.75pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 13.87% | 12.94% | 9.7% | 8.43% | -5.44 |
| 医药生物 | 13.84% | 17.16% | 18.69% | 7.09% | -6.75 |
| 家用电器 | 5.57% | 5.77% | 5.31% | 6.96% | +1.39 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.25% | +6.25 |
| 汽车 | 8.14% | 4.1% | 5.01% | 5.48% | -2.66 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.4% | +4.40 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.98% | +3.98 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.26% | +3.26 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.04% | +3.04 |
| 传媒 | 3.93% | 4.87% | 0.0% | 0.0% | -3.93 |
| 美容护理 | 3.99% | 4.66% | 0.0% | 0.0% | -3.99 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 5.95% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：*ST香雪、国药股份、天士力、省广集团；退出：恒瑞医药、江淮汽车、省广股份、香雪制药
2014-09-30 新进：卧龙电气、恒瑞医药、香雪制药、骆驼股份；退出：*ST香雪、上海家化、双汇发展、省广集团
2014-12-31 新进：*ST华幸、*ST香雪、ST金鸿、中国平安、扬农化工、浦发银行；退出：云南白药、卧龙电气、天士力、恒瑞医药、香雪制药、骆驼股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 国药股份 | 3.63 | 18.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 天士力 | 3.97 | 7.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.86 | -0.96 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 江淮汽车 | 3.62 | 2.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.27 | 1.11 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 卧龙电气 | 3.0 | 6.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 骆驼股份 | 2.95 | -14.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 双汇发展 | 3.96 | -6.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 省广集团 | 4.87 | 2.28 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 上海家化 | 4.66 | -2.05 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | ST金鸿 | 3.98 | 14.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 浦发银行 | 3.26 | 0.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | *ST华幸 | 4.4 | 27.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 扬农化工 | 3.04 | 21.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 中国平安 | 6.25 | 4.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 云南白药 | 3.03 | 23.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 3.27 | 1.11 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 天士力 | 4.16 | -1.15 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 卧龙电气 | 3.0 | 6.18 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 骆驼股份 | 2.95 | -14.23 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/1；退出 规避/错失 5/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。