易方达策略成长二号混合
(112002)公募混合型2019 自然年 · 重仓透视
易方达策略成长二号混合 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达策略成长二号混合 2019年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.65%，四季平均换手约69.03%。四季度新进Top10：宇通客车、格力电器、海天味业、温氏股份、生益科技。2019 年调仓：新进 16 笔（11 盈 / 5 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.6500% |
| 平均换手 | 69.0300% |
| 持股集中度 | 0.0182 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 医药生物 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 3.46% 调整至 8.32%，医药生物 由 6.12% 至 7.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 上海机场、华兰生物、宇通客车、宝信软件，退出 中科曙光、华东医药、国电南瑞、温氏股份。Q3 食品饮料行业持仓占比从 5.34% 升至 14.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、亿联网络、汇顶科技、贵州茅台，退出 华兰生物、同花顺、宇通客车、宝信软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 宇通客车、格力电器、海天味业、温氏股份，退出 汇顶科技、沪电股份、泸州老窖、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、房地产 等方向；净加仓 食品饮料(+4.86pp)、交通运输(+3.97pp)、通信(+4.81pp)；净降配 电力设备(-7.56pp)、计算机(-7.52pp)、房地产(-3.12pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 3.46% | 5.34% | 14.61% | 8.32% | +4.86 |
| 医药生物 | 6.12% | 7.56% | 4.93% | 7.09% | +0.97 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 4.89% | 4.81% | +4.81 |
| 交通运输 | 0.0% | 4.29% | 6.16% | 3.97% | +3.97 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.76% | +3.76 |
| 汽车 | 0.0% | 3.93% | 0.0% | 3.44% | +3.44 |
| 电子 | 0.0% | 4.42% | 8.67% | 3.2% | +3.20 |
| 电力设备 | 10.71% | 9.17% | 8.01% | 3.15% | -7.56 |
| 农林牧渔 | 3.29% | 0.0% | 0.0% | 2.92% | -0.37 |
| 计算机 | 7.52% | 9.75% | 0.0% | 0.0% | -7.52 |
| 房地产 | 3.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.12 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：上海机场、华兰生物、宇通客车、宝信软件、恒瑞医药、沪电股份、隆基绿能；退出：中科曙光、华东医药、国电南瑞、温氏股份、荣盛发展、长春高新、隆基股份
2019-09-30 新进：五粮液、亿联网络、汇顶科技、贵州茅台、隆基股份；退出：华兰生物、同花顺、宇通客车、宝信软件、隆基绿能
2019-12-31 新进：宇通客车、格力电器、海天味业、温氏股份、生益科技、福斯特；退出：汇顶科技、沪电股份、泸州老窖、贵州茅台、金雷股份、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 华兰生物 | 3.78 | 12.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 沪电股份 | 4.42 | 79.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 上海机场 | 4.29 | -4.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 宇通客车 | 3.93 | 6.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 3.78 | 22.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 宝信软件 | 4.11 | 25.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 长春高新 | 2.91 | 6.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 华东医药 | 3.21 | -20.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 荣盛发展 | 3.12 | -16.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 3.29 | -11.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 国电南瑞 | 3.31 | -11.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中科曙光 | 2.97 | -41.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 五粮液 | 5.16 | 2.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 亿联网络 | 4.89 | 19.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 4.93 | 2.87 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 汇顶科技 | 4.24 | 1.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 华兰生物 | 3.78 | 12.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 同花顺 | 5.64 | 0.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 宇通客车 | 3.93 | 6.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 宝信软件 | 4.11 | 25.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 格力电器 | 3.76 | -20.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 2.92 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 宇通客车 | 3.44 | -3.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 生益科技 | 3.2 | 26.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 海天味业 | 2.97 | 16.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 福斯特 | 3.15 | -16.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 4.52 | 1.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 4.43 | -9.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 金雷股份 | 3.93 | -10.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 4.93 | 2.87 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 4.08 | -5.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 汇顶科技 | 4.24 | 1.43 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 11/5；退出 规避/错失 8/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。