易方达策略成长二号混合

易方达策略成长二号混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达策略成长二号混合 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.66%，四季平均换手约73.97%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：双环传动、宝丰能源、巨化股份、海南华铁。2023 年调仓：新进 18 笔（3 盈 / 15 亏）；退出 18 笔（规避 15 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 电子 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 7.21%，电子 由 4.71% 至 4.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 北方华创、恺英网络、拓荆科技、科大讯飞，退出 三环集团、久立特材、华锐精密、宝丰能源。Q3 基础化工行业持仓占比从 11.2% 升至 19.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三环集团、华锐精密、星宇股份、沪电股份，退出 北方华创、恺英网络、拓荆科技、科大讯飞，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 双环传动、宝丰能源、巨化股份、海南华铁，退出 三环集团、浪潮信息、瑞华泰、龙佰集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁 等方向；净加仓 汽车(+7.21pp)、非银金融(+3.42pp)；净降配 钢铁(-4.49pp)、机械设备(-7.57pp)、基础化工(-8.68pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.57%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-4.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.71pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 4.71% 逐季回落至年末 0%；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：北方华创、恺英网络、拓荆科技、科大讯飞、秦川机床、锐捷网络、长川科技；退出：三环集团、久立特材、华锐精密、宝丰能源、巨化股份、永和股份、海天精工

2023-09-30 新进：三环集团、华锐精密、星宇股份、沪电股份、浪潮信息、瑞华泰、龙佰集团；退出：北方华创、恺英网络、拓荆科技、科大讯飞、秦川机床、锐捷网络、长川科技

2023-12-31 新进：双环传动、宝丰能源、巨化股份、海南华铁；退出：三环集团、浪潮信息、瑞华泰、龙佰集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/15；退出 规避/错失 15/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。