易方达策略成长二号混合

易方达策略成长二号混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达策略成长二号混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.93%，四季平均换手约94.53%。四季度新进Top10：中油工程、交通银行、内蒙一机、工商银行、平安银行。2018 年调仓：新进 27 笔（13 盈 / 14 亏）；退出 27 笔（规避 19 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 石油石化 两条主线展开：银行 持仓占比由 5.65% 调整至 10.12%，石油石化 由 0% 至 6.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万科A、东方财富、中信证券、中国化学，退出 东方航空、中国太保、中国平安、南方航空。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 13.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万年青、中国国旅、中国国贸、五粮液，退出 万科A、东方财富、中信证券、中国化学，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中油工程、交通银行、内蒙一机、工商银行，退出 万年青、中国国旅、五粮液、口子窖，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、交通运输 等方向；净加仓 国防军工(+3.85pp)、房地产(+3.81pp)、银行(+4.47pp)；净降配 非银金融(-8.18pp)、交通运输(-5.35pp)、食品饮料(-6.39pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：万科A、东方财富、中信证券、中国化学、光环新网、华鲁恒升、南京银行、卫宁健康、申通快递、通源石油；退出：东方航空、中国太保、中国平安、南方航空、宁波银行、小天鹅A、山西汾酒、招商银行、泸州老窖、贵州茅台

2018-09-30 新进：万年青、中国国旅、中国国贸、五粮液、口子窖、古井贡酒、桃李面包、泰格医药、海螺水泥；退出：万科A、东方财富、中信证券、中国化学、光环新网、华鲁恒升、南京银行、卫宁健康、申通快递

2018-12-31 新进：中油工程、交通银行、内蒙一机、工商银行、平安银行、杰瑞股份、泸州老窖、洋河股份；退出：万年青、中国国旅、五粮液、口子窖、古井贡酒、桃李面包、泰格医药、海螺水泥

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/14；退出 规避/错失 19/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。